Research (J&T BANKA)
Akcie v ČR  |  24.09.2019 09:14:23

PMČR v pololetí s výbornými výsledky - čistý zisk rostl o 17% a výrazně překonal odhady



Philip Morris ČR dnes ráno (24. 9.) zveřejnil svá čísla za 1H19, která překonala odhady. Jako tradičně porovnáváme nekonsolidovaná data. Tržby dosáhly 7,4 (+26 % r/r) vs. naše projekce 6,4 mld. . Překvapením byl především domácí trh s 4,9 vs. oček. 3,9 mld. . Naše projekce počítala s 0,3% r/r poklesem prodaných kusů vs. faktický 2,8% růst. To se projevilo v celkovém růstu tržního podílu na 40,9 % vs. oček. 39,2 %, kde tahounem jsou nové zahřívané produkty, které již mají 5,4% tržní podíl (náš odhad byl 5-6 %). Ale solidně si vedly i tradiční cigarety, které samostatně dosáhly 35,5% tržní podíl, což je mírně více, než jsme očekávali. Dále nás překvapil cenový efekt, který byl silnější, než jsme projektovali. Dalším překvapením bylo Slovensko s 1,3 (+15,6 % r/r) vs. oček. 1,2 mld. . Důvody byly podobné jako na domácím trhu (vyšší objem i cenový efekt). Naopak výrobní služby dosáhly 1,16 vs. oček. 1,27 mld. .

Výrazně lepší výsledek na tržbách pak vedl k provoznímu zisku EBITDA 2,9 (+13,7 % r/r) vs. oček. 2,8 mld. . Silnější vliv nových produktů a i náklady na jejich uvedení na trh znamenal pokles EBITDA marže na 39,6 vs. oček. 43,6 %. Nicméně pokles marže byl více jak vynahrazen absolutním růstem, což znamená další posílení čistého zisku na 2,1 (+17,1 % r/r) vs. oček. 1,9 mld. . V anualizovaném vyjádření pak představuje čistý zisk 1 513 na akcii, což vyznívá pozitivně pro potenciální výši příští dividendy. Navíc to ukazuje, že i výměna za zahřívané produkty nemusí mít tak výrazně negativní dopad do absolutních čísel, což investory do dividendového titulu především zajímá. Důvodem je především vyšší cenová úroveň zahřívaných produktů. Vzhledem k pozitivním výsledkům očekáváme pozitivní tržní reakci.





J&T BANKA, privátní banka úspěšných:

Od roku 1998 se staráme o investice a finance těch nejbohatších, těch nejnáročnějších. Individuální přístup a maximální komfort je cítit ve všem, co děláme. Jsme privátní bankou, která klientům pomáhá majetek zhodnotit, ochránit a předat dalším generacím a v neposlední řadě si ho také užít. Učíme se od těch nejlepších a rosteme spolu s našimi klienty.

Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytujeme specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic. Do bankovního holdingu J&T patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, ruská banka J&T Bank ZAO a banka J&T Bank and Trust se sídlem na Barbadosu.

Více informací na: www.jtbank.cz

Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0

PMČR v pololetí s výbornými výsledky - čistý zisk rostl o 17% a výrazně překonal odhady

Diskuze a názory uživatelů na téma: PMČR v pololetí s výbornými výsledky - čistý zisk rostl o 17% a výrazně překonal odhady

Na dané téma nejsou žádné názory.








Zobrazit sloupec 
Kurzy měn | Akcie | Obchodní rejstřík | Zájezdy | Last minute | Meteobox | Bydlet | YAuto | Studium | E
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Dluhopisy Zlato Bitcoin Hypotéky Tarify Energie Kalkulačka Zákony Práce Počasí

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, nafta

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto, Spolehlivost Aut

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2020

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů | Cookies