PMČR: Očekávané výsledky za 1H19
Philip Morris ČR zítra (24. 9.) zveřejní svá čísla za 1H19. Naše odhady jsou postaveny na nekonsolidovaných číslech. Očekáváme 9,2% r/r růst tržeb na 6,4 mld. Kč, který by měl být podpořen 8,7% růstem v ČR (cenový efekt + nové produkty) a výrobními službami, kde čekáme nárůst o 18,4 % na 1,27 mld. Kč. Slovensko by mělo vykázat +2,5 % r/r na 1,2 mld. Kč. Data za SR a výrobní služby odvozujeme ze statistiky zahraničního obchodu. Vyšší podíl bezdýmových produktů a vyšší náklady na zaměstnance (+4,3 % na 560 mil. Kč) by měly vyrovnat vyšší podíl domácích tradičních tržeb, což by mělo znamenat lehký pokles EBITDA marže na 43,6 % či -0,2 p.b. r/r. Absolutní EBITDA by pak měla zaznamenat 8,8% r/r růst na 2,8 mld. Kč. Čistý zisk by měl vykázat růst o 7,5 % na 1,9 mld. Kč. Anualizovaný čistý zisk na akcii by pak byl 1388 Kč.
Očekáváme, že investoři budou sledovat další posun v tržním podílu bezdýmových produktů a vývoj v segmentu výrobní služby. Naše projekce počítá s oživením právě ve výrobních službách (vyšší vývozy do Itálie a Belgie). Celkově se domníváme, že zveřejněné výsledky by měly investory dále ujistit, že PMČR dokáže nabídnout zajímavou dividendu i v dalších letech.
J&T BANKA, privátní banka úspěšných:
Od roku 1998 se staráme o investice a finance těch nejbohatších, těch nejnáročnějších. Individuální přístup a maximální komfort je cítit ve všem, co děláme. Jsme privátní bankou, která klientům pomáhá majetek zhodnotit, ochránit a předat dalším generacím a v neposlední řadě si ho také užít. Učíme se od těch nejlepších a rosteme spolu s našimi klienty.
Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytujeme specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic. Do bankovního holdingu J&T patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, ruská banka J&T Bank ZAO a banka J&T Bank and Trust se sídlem na Barbadosu.
Více informací na: www.jtbank.cz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz