Research (Česká spořitelna)
Akcie v ČR  |  22.08.2019 11:33:23

Výsledky Pegas za druhý kvartál

PFNonwowens za 2Q19 zveřejnil EBITDA zisk ve výši 258 mil. (-23% r/r), což je 20% pod našimi odhady. Příčinou byl jednak pokles tržeb z důvodu účetních změn IFRS15 a dále pokles zásob a z toho plynoucí méně efektivní výroba. Negativní vliv měl i přenosový mechanismus vstupních materiálů PP/PE do cen. Provozní zisk dosáhl 130 mil. (-40,5% r/r), což bylo 30% pod našimi odhady kvůli slabému EBITDA zisku, k výraznému meziročnímu poklesu přispěly i odpisy nově spuštěné linky v Jižní Africe. Čistý zisk činil 44,6 mil. (-74% r/r), 58% pod našimi odhady opět hlavně kvůli nižší EBITDA. Čístý dluh se meziročně snížil o 13% a poměr čistý dluh/EBITDA klesl na 3,23x, což bylo lepší než náš odhad na úrovni 3,5x díky relativně nižším investicím. Objem výroby se kvůli snížení zásob na dlouhodobá minima a nutnosti přenastavovat výrobu snížil o 3% r/r na 26,6 tis.tun. Společnost odhaduje EBITDA pro rok 2019 na dolní hranici svého předchozího výhledu 1,3 mld. – 1,45 mld.. Výrobní linka v Jižní Africe s kapacitou 10tis. tun byla spuštěna v červnu a linka ve Znojmě by měla být spuštěna ve 4Q19.

Výsledky za 2Q19 a poskytnutý výhled na celý rok jsou slabé a krátkodobě negativní. Důvodem ale byl hlavně negativní přenosový mechanizmus PP/Pe (bude postupně kompenzován) a nízké zásoby hotových výrobků. Poptávka zůstává silná. Firma dokončila výrobní linku v Jižní Africe a další dokončuje v ČR, což podpoří výrobu v dalších kvartálech. Ocenění firmy se z hlediska hospodaření zdá stále relativně levné, ale titul trpí nízkou likviditou a nejistým přístupem většinových vlastníků vůči minoritním akcionářům.

Petr Bártek, analytik České spořitelny

Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu. Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.

Více informací na: www.csas.cz

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Výsledky firem - tržby, zisk



Přečtěte si také:

10.08.2023CTP: Výsledky za druhý kvartál 2023 nad našimi odhady Research (Česká spořitelna)
31.08.2022Kofola: Zítra výsledky za letošní druhý kvartál Research (Česká spořitelna)



Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688