ČEZ (Koupit, 12m cíl = 717 CZK) - Ziskovost výrazně poroste (Odhady výsledků)
Podle našich odhadů výroba elektrické energie ČEZ v druhém čtvrtletí meziročně vzrostla
o více jak 7 % a přesáhla hranici 15,5 TWh. Výroba jaderných elektráren se
meziročně snížila o téměř 4 % a dosáhla bezmála 7,5 TWh. U uhelných elektráren
odhadujeme pouze mírný nárůst s celkovou produkcí okolo 5,8 TWh. Čekáme i
vyšší produkci z plynového zdroje. Kromě vyšší výroby se na očekávaném
růstu tržeb o 25,7 % projevují vyšší realizované ceny. EBITDA by dle našich
odhadů měla růst o 36,6 % na 12,8 mld. CZK. Meziroční srovnání je mimo výše
uvedeného rovněž ovlivněno zaúčtovanou ztrátou v loňském druhém kvartále
způsobenou přeceněním zajišťovacích kontraktů na dodávky elektřiny a povolenek.
Odpisy dlouhodobého majetku očekáváme na podobné úrovni jako vloni. V rámci
finančního výsledku by měly být meziročně vyšší úrokové náklady a také
předpokládáme mírný negativní dopad do hospodaření z titulu oslabení
turecké liry. Čistý zisk by měl dle našich odhadů dosáhnout 3,3 mld. CZK. Nečekáme
žádné jeho další úpravy.
Srovnání s konsensem: Na všech úrovních výsledovky jsou naše odhady znatelně optimističtější, což si vysvětlujeme vyšší očekávanou produkcí a výraznějším nárůstem odhadovaných realizovaných cen oproti konsensu trhu.
Tyto zprávy pro vás vytváří Investiční bankovnictví KB.
Výsledky firem - tržby, zisk
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
28.03.2024 5 kroků pro pravidelnou údržbu vaší motorové pily
27.03.2024 I elektrická koloběžka musí mít povinné ručení
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Revoluce v umělé inteligenci: Nový superčip společnosti Nvidia může změnit svět
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Kdy a komu se vyplatí využít DIP (dlouhodobý investiční produkt)
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. se mění k lepšímu aneb Co přinesla Valná hromada
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
ČNB pokračuje ve snižování sazeb, proinflačním rizikem slabší koruna
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Petr Lajsek, Purple Trading
Slabá koruna prodraží dovolenou. Kolik si kde letos připlatíme?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz