Komerční banka s vyšším čistým ziskem kvůli rozpouštění opravných položek
Komerční banka zveřejnila výsledky za 2Q19. Celkové tržby meziročně rostly o 5% na 8 217 mil. Kč, oproti konsenzuálním odhadům však byly nižší o 1%. K tomu vedl především nižší než očekáváný čistý úrokový výnos o -1,7% , meziročně však stále rostl o 6,8%. Objem úvěrů rostl o 2,6% a začal se zlepšovat i objem hypoték. Příjmy z poplatků a provizí meziročně mírně rostly o 0,6%, rovněž ale mírně zaostaly za konsenzem. Pozitivním překvapením vůči odhadům je výsledek tradingových operací, který meziročně rostl o 1,1% a překonal odhady o 4,7%. Provozní náklady meziročně mírně klesly o -0,3% na 3 524 mil Kč a to spolu s vyššími příjmy vedlo k růstu provozního zisku na 4 693 mil. Kč (+9,4% r/r), i tak však o 1% zaostal za očekáváním. Banka pokračovala v rozpouštění opravných položek na úvěry a překvapila jejich výší na úrovni 178 mil. Kč, zatímco se čekalo kolem 6 mil. Kč. Čistý zisk se zvýšil na 4 129 mil.Kč (+7,5%) a pokořil o 4,6% konsenzuální odhady. Poměr TIER1 kapitálu zůstal vyrovnaný na úrovni 18,4%. Poměr nesplácených úvěrů se dále snížil na úroveň 2,3%. Banka za celý rok 2019 očekává mírný růst tržeb, růst OPEXu na úrovni inflace díky investicím do digitalizace a další rozpouštění opravných položek.
Celkově hodnotíme výsledky jako neutrální, čistý zisk byl solidní a nad očekáváními díky vyšším než očekávaným rozpouštěním opravných položek, ale čistý úrokový zisk zaostal za očekáváními a banka naznačila, že ve 2. polovině roku 2019 bude ovlivněn klesajícími výnosy dlouhodobých dluhopisů, podle kterých se stanovují úrokové sazby na úvěrech. Jinak byly výsledky víceméně v souladu s očekáváními. Cena akcií se ještě nevrátila na úrovně, které ztratila díky dřívějším spekulacím ohledně možného zavedení bankovní daně, z hlediska hospodaření banky lze však hovořit o pozitivním vývoji a proto i náš výhled zůstává pozitivní.
Thomas Unger, analytik České spořitelny
Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu.
Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V
současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je
součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.
Více informací na: www.csas.cz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
18.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
15.04.2024 Kam půjdou úrokové sazby? Aktuální přehled...
15.04.2024 Zabouchnuté dveře vyřeší zámečník od pojišťovny...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz