Saxo Bank (Saxo Bank)
Komodity  |  12.06.2019 17:09:29

Riziko recese hýbe světem komodit


V prvním červnovém týdnu zvýšily hedgeové fondy sázky na růst cen komodit ve 24 hlavních kontraktech futures o 57 % na 401 tisíc lotů. Existuje však řada významných rozdílů mezi třemi hlavními sektory, na něž působí dopady obchodní války, rizika recese, pohyby dolaru a zpoždění výsadby plodin.

 

Agresivní prodej ropy, zemního plynu, mědi a současný silný nákup zlata a obilovin znamenají, že tyto komodity jsou zranitelné vůči krátkodobým obratům. Zejména pokud by došlo k zásadním změnám ve fundamentálních a technických ukazatelích.

Surová ropa, ropné produkty a zejména zemní plyn se prodávaly v reakci na prudký pokles cen vyvolaný obavou z poptávky a rostoucími americkými zásobami. Rostoucí pozornost zaměřená na obavy z poptávky vedla v posledních pěti týdnech k 32% snížení kombinovaných čistých dlouhých pozic WTI a Brentu. To částečně vysvětluje silné zotavení z minulého týdne, kdy oba kontrakty našly podporu na 50 USD/barel pro WTI a na 60 USD/barel pro Brent.

Riziko recese nadále přitahuje prodej mědi ze strany makroekonomických fondů. Čisté krátké pozice vzrostly z 5 tisíc lotů na 46 tisíc lotů, což je tříleté maximum a téměř rekordní úroveň. Krátkodobá pozornost je upřena na možnou oblast obratu na 2,60 USD/libru na grafu ve formaci „hlava a ramena“, který sahá až do počátku roku 2017.


Zlato je po rekordní nákupní horečce zranitelné
Zrychlený nákup zlata vedl k nárůstu dlouhých čistých pozic o rekordních 85 tisíc lotů na 118 tisíc lotů, což je 14měsíční maximum. Oblast rezistence mezi 1 350 a 1 390 USD/unci se zatím nepodařilo překonat, z čehož se dá předpokládat, že nové dlouhé pozice čeká úzkostný týden. A to nejen po obnoveném oživení akcií a malém nárůstu výnosů z dluhopisů od minulého pátku. Krátké čisté pozice stříbra klesly na polovinu na 20 tisíc lotů. Avšak skutečnost, že tento pohyb nedokázal snížit několik desetiletí trvající diskont vůči zlatu vyvolává obavy nových kupujících.

 

Drama kolem kukuřice
Minulý týden pokračoval neuvěřitelný závod o snížení krátkých pozic amerických obilných a sojových futures. Za pouhé tři týdny nakoupily fondy rekordních 510 tisíc lotů sojových bobů, pšenice a kukuřice. Kukuřice zaznamenala nejdramatičtější obrat, když fondy přešly z rekordních krátkých pozic v dubnu na nynější dlouhé čisté pozice ve výši 108 tisíc lotů.

Zpráva WASDE rozváže investorům ruce
Trh se nyní zaměřuje na zprávu WASDE amerického ministerstva zemědělství, která byla zveřejněna včera. Ta prezentuje předpovědi americké vlády týkající se toho, jak moc ovlivní opožděný výsev a výsadba předpovědi produkce, sklizně a zásob.

U měkkých komodit se rekordní čisté krátké pozice cukru snížily o 13 %, protože cena změnila směr. Desetiprocentní nárůst ceny kávy Arabica podpořil 37% snížení čistých krátkých pozic. Avšak současně došlo během oživení i ke snížení dlouhých pozic, takže v tuto chvíli nevypadá potenciál pro růst příliš slibně.

O autorovi:
Ole Hansen začal pro Saxo Bank pracovat v roce 2008 a od roku 2010 pracuje jako hlavní komoditní stratég. Jeho prací je tvorba strategií a analýz globálních komoditních trhů definovaných fundamentálními ukazateli, náladou trhu a technickým vývojem.
Ole Hansen je autorem týdenních zpráv, které mapují vývoj na trzích s komoditami a současně klientům poskytují názory na obchodování v rámci značky SaxoStrats. Pravidelně přispívá do vysílání i tištěných médií jako jsou CNBC, Bloomberg, Reuters, Wall Street Journal, Financial Times a Telegraph. Před příchodem do Saxo Bank pracoval Ole Hansen 18 let v londýnské City jak v obchodě tak i v oblasti multi-asset hedgeových fondů.
Má zkušenosti s obchodováním i investicemi a je respektovaným stratégem, který se pravidelně setkává s klienty Saxo Bank po celém světě. Bankovní vzdělání získal Ole Hansen v Danske Bank.

Globální online investiční banka

Skupina Saxo Bank, specialista na multi-asset obchodování a investice, nabízí kompletní sadu obchodních a investičních nástrojů, technologií a strategií. Už téměř 25 let poskytuje jednotlivcům i firmám přístup k profesionálnímu obchodování a investicím prostřednictvím svých technologií a zkušeností. Mnohokrát oceněné obchodovací platformy jsou dostupné ve více než 20 jazycích a jsou využívány více než stovkou finančních institucí na celém světě. Saxo Bank byla založena roku 1992, sídlí v Kodani a zaměstnává 1500 lidí ve finančních centrech po celém světě, včetně Londýna, Singapuru, Paříže, Curychu, Dubaje a Tokia.

Více informací na:www.saxobank.cz

Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0

Riziko recese hýbe světem komodit

Diskuze a názory uživatelů na téma: Riziko recese hýbe světem komodit

Na dané téma nejsou žádné názory.



Přečtěte si také:

03.06.2019Korunou hýbe svět – sledovat budeme zasedání ECB Markéta Höfferová (Kurzy.cz)
07.11.2018J.P.Morgan: Je tu riziko "samovznícení" US recese Vladimír Urbánek (Kurzy.cz)





Zobrazit sloupec 
Kurzy měn | Akcie | Obchodní rejstřík | Zájezdy | Last minute | Meteobox | Bydlet | YAuto | Studium | E
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Dluhopisy Zlato Bitcoin Hypotéky Tarify Energie Kalkulačka Zákony Práce Počasí

Kalkulačka

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Sociální příplatek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Běžné účty

Hypotéky

Stavební spoření

Důchody

Směnárny - Euro, Dolar

Úřad práce

Investice

Podílové fondy

Makroekonomika - ČNB

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Zlato online, Stříbro, Ropa

Burza - ČEZ

Pojištění

Povinné ručení

Penzijní připojištění

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Nový občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto, Spolehlivost Aut

Monitoring ekonomiky

Mapa webu

Volby

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2019

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů | Cookies