Základní rizika investic do podílových fondů
Zprávy o nových historických maximech na kapitálových trzích mohou svádět k tomu, zkusit své štěstí investicemi například prostřednictvím podílových fondů. Investice s sebou sice nesou potenciál zhodnocení prostředků řádově i o desítky procent, stále zde však zůstávají rizika, která není vhodné přehlížet, resp. je nutné s nimi počítat.
Měnové riziko
Toto riziko se Vás týká v případě, že investujete do podílových fondů emitovaných v cizích měnách (nejčastěji euro, americký dolar) případně do podílových fondů emitovaných v české koruně, jež Vaše prostředky investují na kapitálových trzích v zahraničí.
V prvním případě je měnové riziko jasně viditelné, prakticky okamžitě vidíte, jak se výkonnost v měně fondu liší od výkonnosti v české koruně.
V druhém případě je výkonnost Vašich investic „konečná“, protože fond je emitován v české koruně, ovšem tato výkonnost v české koruně již byla očištěna o kurzové rozdíly.
Měnové riziko se Vás tedy netýká pouze v případě, že investujete do podílových fondů emitovaných v české koruně, jejichž portfolio manažeři investují prostředky svých klientů výhradně do cenných papírů vedených v české koruně (takových je však minimum).
Samozřejmě, měnové riziko se Vás netýká ani v případě, pokud své volné prostředky držíte v cizí měně a neplánujete jejich směnu do české koruny.
Měnové riziko je vyšší zejména u podílových fondů, jež své prostředky investují i v lokálních měnách rozvíjejících se trhů, např. indické rupii, mexickém pesu, brazilském realu apod.. V tomto případě podstupujete měnové riziko hned dvakrát. První riziko je investice do podílového fondu vedeného např. v amerických dolarech, další ztráty či zisky Vám pak může způsobit pohyb směnného kurzu lokální měny vůči americkému dolaru.
Riziko likvidity
Samotné podílové fondy jsou velmi likvidní investicí, tj. své podílové listy vyměníte za hotovost během pár dnů. Riziku likvidity jste však vystaveni v případě, že portfolio manažer investuje Vaše prostředky do aktiv, u nichž z nějakého důvodu může dojít k omezeným možnostem prodeje (např. kontrola zahraničního kapitálu na Islandu na konci minulé dekády, zastavení obchodování s akciemi konkrétní firmy apod.), kdy portfolio manažer aktivum buď neprodá nebo jej prodá za výrazně nižší cenu. Pokud k tomuto dojde, je adekvátním způsobem ponížena hodnota podílového listu fondu, tj. i hodnota Vašich investic.
Politické riziko
Tento druh rizika podstupujete ve zvýšené míře při investicích do odvětví, jež jsou strategická pro fungování státu či v regionech s nestabilní politickou situací. Politickým rizikem může být i aktuální debata o sektorové dani v České republice, dále sem patří například znárodnění firem, vstup státu do konkrétních odvětví či regulace odvětví (tímto rizikem trpí např. energetický sektor, farmacie, těžební sektor apod.)
Riziko poklesu ceny aktiv
Na finančních trzích platí několik základních „zákonů“. Jedním z nich je, že s rostoucím potenciálním výnosem roste i riziko potenciální ztráty. Nejvyšší výnosy nabízí investice, u nichž je vysoké riziko poklesu ceny a naopak, pokud investujete například do dluhopisů zemí jako USA či Německo, máte potenciál pouze malých zisků, na druhou stranu je zde velmi nízké riziko poklesu hodnoty investic.
Poslední zprávy z rubriky Osobní finance:
Přečtěte si také:
Prezentace
18.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
15.04.2024 Kam půjdou úrokové sazby? Aktuální přehled...
15.04.2024 Zabouchnuté dveře vyřeší zámečník od pojišťovny...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Okénko finanční rady
Petr Holub, MojeNebankovka
Petr Holub, Zoxo Financial s.r.o.
Marek Pokorný, Portu
Tomáš Kadeřábek, Swiss Life Select
Lenka Rutteová, Bezvafinance
Úvěr na rekonstrukci za max. 3,5 %. Rozjela se nová vlna dotací
Lukáš Kaňok, Kalkulátor.cz
Tomáš Vrňák, Ušetřeno.cz
Nové ceníky dodavatelů: Domácnosti mohou ušetřit i tisíce korun
Zuzana Dubová, RekvalifikacniKurzy.cz
Změna kariéry v polovině života: Jak rekvalifikační kurzy mohou otevřít nové příležitosti?