Pegas za 1Q19 reportoval dobré výsledky, klesající zadlužení
Pegas za 1Q19 oznámil EBITDA 347,5 mil. Kč (+6,2 r/r), což bylo 6% nad našimi očekáváními. Bylo tomu tak zejména díky více pozitivnímu přenosovému mechanismu vstupních materiálů PP/PE do cen. Tržby rostly díky vyšším cenám PP/PE a snížení zásob. V porovnání s předchozími kvartály klesl objem výroby, což spolu s rostoucími tržbami vedlo ke snížení zásob hotových výrobků. Firma vyrobila 26.6kt (-1,7% r/r), což bylo 4% pod našimi odhady. Čistý zisk činil 202 mil. Kč (+87% r/r) a překonal naše očekávání o více než 25%. K tomu přispěla vyšší EBITDA, vyšší FX příjmy a nižší úrokové náklady. Efektivní úroková míra byla rovněž nižších 11%, oproti očekávání 18%. CAPEX se překvapivě snížily o 9% a zadlužení se snížilo z 3.5x na 3.03x. EBITDA bylo v souladu s očekáváními managementu pro rok 2019 v celkové výši 1,30 – 1,45 mld. Kč. Investice probíhají dle plánu a nová továrna v Jižní Africe by měla začít fungovat ve 2Q19. Nová linka v ČR by měla být v provozu od 3Q19.
Celkově lze výsledky hodnotit jako dobré. Zatímco produkce byla poněkud slabší, poptávka zůstala silná a vedla ke snížení zásob. Klesající zadlužení je pozitivní, plánované investice v JAR a ČR probíhají dle plánu. Akcie společnosti nedávno klesaly kvůli vyřazení titulu z lokálních indexů a kvůli nízké obchodní likviditě, což přidává investorům na nervozitě. Fundamentálně je však firma zdravá.
Petr Bártek, analytik České spořitelny
Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu.
Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V
současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je
součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.
Více informací na: www.csas.cz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
18.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
15.04.2024 Kam půjdou úrokové sazby? Aktuální přehled...
15.04.2024 Zabouchnuté dveře vyřeší zámečník od pojišťovny...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz