Výsledky Erste za 1Q19 smíšené, vedení potvrdilo celoroční výhled
Erste oznámila výsledky za 1Q 2019. Čistý zisk na úrovni 377 mil. EUR (+12 % r/r) překonal odhady trhu, nicméně na provozní úrovni byl lehce pod očekáváním. Úrokové výnosy vzrostly o 7 % r/r. Celkový objem úvěrového portfolia vzrostl také o 7 % r/r, čistá úroková marže pak poklesla (2,18 oproti 2,27 % v 1Q18) v důsledku změny struktury rozvahy a vyššímu objemu úročených aktiv. Provozní náklady byly meziročně o 5 % vyšší, především kvůli vyšším odpisům (+17 % r/r), nicméně rostly také personální náklady (+3 %) a ostatní administrativní náklady (+4 %). Podíl nesplácených úvěrů dále poklesl na 3,0 % (3,2 % ve 4Q18), rozpouštění opravných položek pak bylo opět vyšší, než jejich tvorba.
Management dále potvrdil svůj celoroční výhled, kde očekává návratnost vlastního kapitálu (ROTE) minimálně na úrovni 11 %, růst úvěrového portfolia okolo 5 % r/r a rychlejší růst výnosů oproti provozním nákladům. Rizikové náklady by měly zůstat na velmi nízké úrovni v rozmezí 10 – 20 b.b. Dopad nové bankovní daně v Rumunsku by pak měl být maximálně 20 mil. EUR (naše oček. 30 mil. EUR).
Z našeho pohledu zveřejněná čísla nepřinesly žádné výraznější překvapení a potvrdily pokračující rychlý růst výnosů a pokračování pozitivního trendu poklesu nesplácených úvěrů. Uklidněním pro investory může být také relativně malý očekávaný dopad zavedení bankovní daně v Rumunsku. Neočekáváme, že by čísla měla být výraznějším impulzem pro cenu akcií.
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
_w60h45_w76h50.png)
Prezentace
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
RSS
Přebírání zpráv
