Market alert: Jaké impulsy přinesou trhu středeční novinky z centrálních bank?

Středa bude kritickým dnem pro dění na trzích v tomto týdnu. Hlavně na měnovém páru EURUSD a akciovém indexu DE30 bychom se mohli dočkat zajímavých pohybů po zprávách z důležitých centrálních bank - Fedu a ECB. V této analýzy nastíníme, co můžeme od těchto centrálních bank očekávat a zhodnotíme aktuální technickou situaci na evropské měně a DE30.

Shrnutí:

• ECB může být pod tlakem trhu k dalšímu uvolnění měnové politiky
• Diskutovalo se na zasedání Fedu snížení úrokových sazeb?
• Na EURUSD jsme svědky zformování dvojitého dna
• Svíčková formace Večerní hvězda straší býky na DE30

Vrátí se ECB ke kvantitativnímu uvolňování (QE)?

Ještě před několika měsíci se v ECB diskutoval plán zvyšování úrokových sazeb. Sázky obchodníků na jejich letní růst se ale rozplynuly jako pára nad hrncem. ECB naopak oznámila zavedení nového úvěrového programu pro banky (s názvem TLTRO3), protože ekonomika eurozóny potřebuje znovu pomoci! Tento program by v případě dalších ekonomických problémů nemusel stačit a někteří obchodníci už začali spekulovat na návrat QE. Dle našeho názoru zůstane ECB věrná svému výhledu, který říká, že ekonomické zpomalení je pouze dočasného charakteru a zkusí odložit zavádění nějakých dalších podpůrných programů. Guvernér Draghi bude čelit otázkám na tiskové konferenci, která bude následovat po ukončení zasedání (start: středa, 14:30).

Co ukáže zápis ze zasedání FOMC?

Americká centrální banka přišla na svém březnovém zasedání s jasným poselstvím - žádné další zvyšování sazeb v tomto roce. Tato zpráva pomohla akciím, nicméně dolar zůstal na zvýšených úrovních. Zpráva z březnového zasedání by nám měla napovědět, jakým směrem se ubírala diskuze. Pokud se podíváme na futures na úrokové sazby, je zřetelné, že trh počítá s alespoň jedním snížením sazeb do konce příštího roku. Je Fed vůbec připraven začít sazby opět snižovat? Dle našeho názoru nikoliv a bylo by třeba dalšího výrazného zpomalení ekonomiky, ale o tom začala většina členů FOMC přemýšlet. Nicméně pokud se o možném budoucím snížení diskutovalo, tak by trhy mohly začít více na tuto alternativu spekulovat (středa, 20:00).

Žluté tečky ukazují výhled jednotlivých členů FOMC na další pohyb úrokových sazeb. Je patrné, že v tomto roce se žádným zvýšením nepočítají. Linie ukazují jednotlivé futures na další pohyb sazeb. Naznačují možné snížení v příštím roce. Zdroj: Bloomberg, XTB Research

Technická situace na EURUSD

Na denním grafu eurodolaru jsme svědky formace dvojitého dna. Nicméně tato formace zůstává uvnitř klesajícího klínu a cena by musela najít dostatek síly k proražení klínu. Hlavní rezistence je docela vzdálená - na úrovni 1,1515, naopak důležitý support se nachází na úrovni 1,1175. Zdroj: xStation5

Technická situace na DAXu

Situace na DE30 je z technického pohledu velmi zajímavá. Tento trh se nachází už od konce prosince 2018 v silném rostoucím trendu, kterému dodala sílu formace inverzní Hlavy a ramen. Trend je navíc jasně definován rostoucím cenovým kanálem. Nicméně cena se aktuálně nachází v blízkosti horní limity tohoto kanálu a objevila se medvědí svíčková formace Večerní hvězda. Nejbližší support se nachází na 11 775 bodů. Zdroj: xStation5