Vladimír Urbánek (Kurzy.cz)
Akcie v ČR  |  25.03.2019 11:37:45

PMČR představí výsledky za r.2018 - čekáme divi 1111 Kč = 7,5%, ale mohlo by dojít i k překvapení. Ocenění firmy je nízké


Philip Morris ČR bude zítra ráno reportovat výsledky za rok 2018 a s nimi by mohl oznámit i návrh na dividendu. Za celý rok očekáváme růst tržeb o 9% r/r a po úpravě o dopad IFRS 15 o 15% r/r díky růstu cen, uvedení produktu HEETS a postupného růstu exportů. To bude z velké části vyrovnáno vyššími náklady, HEETs potom firmě nesou jen minimální distribuční marži (firma HEETs nevyrábí) a navíc jí kanibalizují trh klasických cigaret. Čistý zisk by tak měl narůst o střední jednotky procent. Ve druhém pololetí by pak měl být prakticky stabilní, když PMČR zvýšila ceny již v průběhu 2H17.  

Dividendu očekáváme na úrovni 1111 (7,5% hrubý výnos), může ale překvapit pozitivně. Loni firma vyplatila kvůli investicím do HEETs jen 85% zisku, návrat na 100% výplatu by podle našich odhadů znamenal až 1307 dividendu (9% výnos). Tématem číslo dvě u PMČR je plánované zvýšení spotřebních daní příští rok o vysokých 4-5 /krabičku. To by firma podle nás nebyla schopna přenést plně do cen. I tak je ale ocenění PMČR relativně nízké.

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:

Pá 17:25  Americké akcie, čínská karta Patria (Patria Finance)
Pá   9:58  Výsledky Erste Group za 2Q21 Research (Česká spořitelna)






Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, nafta

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto, Spolehlivost Aut

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat     Mobil verze

Používání cookies

Copyright © 2000 - 2021

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.