Research (J&T BANKA)
Akcie v ČR  |  29.01.2019 09:05:49, aktualizováno 02.02.2019 09:05:37

Výsledky O2 ČR za 4Q18 smíšené, návrh divi až s auditovanými výsledky v únoru


O2 CR dnes (29.1.) ráno zveřejnilo čísla za 4Q18. Tržby meziročně poklesly o 0,1 % na 9,8 mld. , což bylo lehce pod odhadem 9,9 mld. . Vůči naší projekci byly všechny tři segmenty (Slovensko, domácí fixní i mobilní linky) mírně nižší téměř stejným dílem. Nejvíce nepříjemně nás překvapil výsledek z domácích mobilních dat, který s 1,57 mld. (+5,9 % r/r) nedosáhl na náš odhad 1,61 mld. . Ačkoliv se nejedná o příliš vysoký rozdíl a současně je to stále solidně rostoucí položka, tak mobilní data považujeme za budoucího tahouna příjmů společnosti, a proto jsme je očekávali lepší. Naopak provozní náklady poklesly více, než jsme projektovali, na 7,1 vs. oček. 7,2 mld. , čímž vyrovnaly očekávání na provozním zisku EBITDA na 2,8 mld. (+4,1 % r/r). Následně však vyšší čisté finanční náklady posunuly čistý zisk níže, než trh očekával, na 1,23 (-16,4 % r/r) vs. oček. 1,28 mld. . Jen připomínáme, že meziroční pokles na čistém zisku je dán vyššími odpisy (mimo jiné vliv IFRS 15) a absencí mimořádného zisku z prodeje podílu v Taxify v 4Q17.

O2 CR stejně jako vloni odloží návrh celkové hrubé dividendy až na zveřejnění auditovaných výsledků. To můžeme očekávat v průběhu února (vloni 15.2.). Naše projekce stejně jako projekce trhu je 21 (8,7% hrubý div. výnos).

Očekáváme, že celkový dojem z výsledků může být smíšený. Důvodem jsou mírně nižší tržby a nižší čistý zisk, než trh očekával. Úroveň tržeb je vždy významným ukazatelem a čistý zisk je důležitý pro dividendovou kapacitu, což je u O2 CR stěžejní faktor. Naopak EBITDA byla dle očekávání, což pomáhá volným peněžním tokům. S aktuálním nezveřejněním návrhu hrubé dividendy má trh již zkušenosti z minulého roku, a tak by to neměl být výraznější problém. Dnešní tržní reakce může být přinejmenším nervózní.





J&T BANKA, privátní banka úspěšných:

Od roku 1998 se staráme o investice a finance těch nejbohatších, těch nejnáročnějších. Individuální přístup a maximální komfort je cítit ve všem, co děláme. Jsme privátní bankou, která klientům pomáhá majetek zhodnotit, ochránit a předat dalším generacím a v neposlední řadě si ho také užít. Učíme se od těch nejlepších a rosteme spolu s našimi klienty.

Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytujeme specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic. Do bankovního holdingu J&T patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, ruská banka J&T Bank ZAO a banka J&T Bank and Trust se sídlem na Barbadosu.

Více informací na: www.jtbank.cz

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Výsledky firem - tržby, zisk






Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688