Úspěšné prodeje strategických účastí z fondů Živnobanky

Fondy Živnobanka – 1. investiční fond a Živnobanka – podílový fond v průběhu září odprodaly podíly v podnicích Juta Dvůr Králové, Spofa a Later Chrudim. V případě společností Juta a Later se jednalo o transakce, kde rozhodující roli na straně kupujícího sehrál management ve spolupráci s finančními investory. Prodej těchto tzv. strategických účastí, který je součástí již dříve avizované přípravy na otevírání obou fondů, bude i nadále pokračovat. Nyní se finalizuje transakce s podílem v Jihočeských pivovarech, která by měla být ukončena v nejbližších dnech.

Tyto obchody nejen dále snížily podíl málo likvidních investic v portfoliích fondů, ale měly i kladný vliv na vývoj čistého obchodního jmění fondů (ČOJ). Prodej Juty přinesl fondu Živnobanka – 1.IF zvýšení ČOJ o zhruba 2 % a fondu Živnobanka – podílový fond přibližně o 2,5 %. Prodej Lateru Chrudim, realizovaný tento týden, přinese nárůst u ŽB – 1.IF asi o 2,5 % a u ŽB- podílového fondu o 5,5 %. Prémiové ceny bylo dosaženo i u právě probíhající transakce s Jihočeskými pivovary a malý kladný efekt měl i prodej Spofy.

Prodeje napomohly oběma fondům výrazně překonat oficiální burzovní index PX 50, který v období srpen – září 1998 poklesl o zhruba 25 %. Ve stejném období se ČOJ obou fondů snížilo přibližně o 5 %.

Během roku 1998 došlo k poměrně výrazné změně ve složení portfolia obou fondů, když se akciový podíl snížil z přibližně 80 % na začátku roku na úroveň mezi 30 resp. 40 % v současné době. Významný podíl na této změně mají i tyto a již dříve uskutečněné prodeje tzv. strategických účastí (První severozápadní teplárenská, Rakovnické keramické závody). Současné složení portfolia kupónových fondů Živnobanka je přibližně toto:

Živnobanka – 1. investiční fond, a.s., je fond založený Živnostenskou bankou pro první vlnu kupónové privatizace. Představenstvo fondu ohlásilo záměr otevřít fond v březnu roku 2001 a změnit jeho investiční zaměření na české dluhopisy. Živnobanka – podílový fond byl založen investiční společností ŽB-Trust pro druhou vlnu kupónové privatizace. Fond se bude otevírat v březnu 2000 a zaměří se pak na akcie ve střední Evropě.

Investiční společnost ŽB-Trust, správce fondů Živnobanka, je 100% dceřiná společnost Živnostenské banky. Vedle výše uvedených fondů z kupónové privatizace spravuje ŽB-Trust také rodinu otevřených fondů, do které patří fond peněžního trhu Živnobanka – Sporokonto, český balancovaný fond Živnobanka – OPF a fond zahraničních aktiv Živnobanka – Interkonto.