8 tržních protimluvů

Oblast investic je živnou půdou pro tvrzení, která jdou proti sobě, byť jsou třeba obě pravdivá (nebo minimálně upřímná). Podívejte se na pár příkladů.

• Investujeme dlouhodobě, ale ocenění portfolia rádi hlídáme na denní bázi.
• Portfolio diverzifikujeme jinými než akciovými pozicemi, pokud tedy akcie zrovna neposilují.
• Jako investoři uvažujeme dlouhodobě, ale máme v kanceláři 17 televizí s různými zpravodajskými kanály.
• V dlouhodobém horizontu držíme rizikovější aktiva s potenciálně vyššími výnosy, pokud nejsou krátkodobě pod tlakem.
• Investujeme pouze s přesvědčivými, výraznými manažery, kteří stabilně překonávají trh.
• Je potřeba přijmout, že výkonnost konkrétního portfolia může být ovlivněna štěstím, a mít to na paměti při nastavování investičního procesu. Ale dost už o strategii, podívejme se na výkonnost za poslední tři měsíce.
• Dlouhodobě chci navyšovat své příspěvky na penzijní spoření a zabezpečuji se na stáří také investicemi. Bylo by ale fajn, kdyby trhy v nejbližší době začaly růst.
• Volatilita pokulhává jako ukazatel rizikovosti málo likvidních aktiv, ale všimli jste si, jak to zahýbe se Sharpeho poměrem, když taková aktiva zařadíte do portfolia?