Jak Vás dluhopisy ochrání před krizí

Ochránit své prostředky v době krize je nesnadné, ale velmi důležité. V tomto článku jednoduše popíšeme výhody a rizika dluhopisů jako investičních instrumentů robustních vůči krizím. 

Nejen v krizi platí základní a nejdůležitější pravidlo investování, a to je diverzifikace portfolia. Zde by se investor měl zaměřit nejen na správný poměr typů aktiv, ale i na rozmělnění prostředků do více titulů v rámci každého aktiva. Takto může jednotlivec vytvořit vůči riziku relativně velmi robustní portfolio. Samozřejmě existují možnosti, jak i v krizi mít velmi zajímavé výnosy, ale zde již investor musí disponovat poměrně hlubokými znalostmi a věnovat trhům dostatek času.  

U některých typů aktiv lze s poměrně slušnou pravděpodobností předvídat pohyb jejich ceny v krizi. Například u akcií v podstatě vždy dojde k výraznému propadu, což platí i pro společnosti s dobrým hospodářským výsledkem, jelikož zde hraje velkou roli psychika investorů, kteří obecně v případě větších poklesů často reagují jako dav. Podobně obecně reagují některé druhy komodit, jako třeba ropa. Opakem je typicky například zlato, které z poklesu akcií a strachu z krize těží.

Dluhopisy představují jistotu výnosu, jsou proto tedy také rezistentní vůči krizi. Právě díky tomu jsou v čase krize důležitou součástí investičního portfolia. Smysl tkví v tom, že investované prostředky hodnotu neztratí a investor je po uplynutí maturity dluhopisu získá zpět, navíc obdrží sjednaný úrokový výnos. Platí u nich nicméně jedno ale. Ze své podstaty je dluhopis dluh, z čehož plyne riziko, že subjekt nebude schopen svému dluhu dostát. Je proto klíčové vybrat správného emitenta. U větších a známých firem je riziko nesplacení obecně menší než u firem malých. Důležitá je ale samozřejmě další analýza účetnictví, business plánu, odvětví, a tak dále.

Výhodou dluhopisu v případě bankrotu emitenta je, že držitel se při včasném přihlášení zařadí mezi ostatní věřitele a jejich pohledávky jsou vypořádány před vlastníky, což například u akcií znamená, že akcionář má sice právo na podíl na likvidačním zůstatku, ale ten nemusí být žádný, dokonce by mohl být i záporný. Klíčem je tedy výběr správného emitenta, dále však investor nemusí reagovat na tržní situaci, což u nekvalifikovaných investorů znamená velké zjednodušení.