Kolabujícím bankám už se (prý) pomáhat nebude
Řada lidí na trhu se domnívá, že velké finanční instituce mají implicitní garanci vládní podpory, která by přišla v případě, že by se dostaly do vážných problémů. Jde o problém nazývaný „příliš velké na to, aby padly“, který se do centra pozornosti dostal zejména během finanční krize roku 2008. Nyní byla zveřejněna nová studie, která ukazuje, jak celou věc ovlivňují „závěti“ bank, které požadují regulátoři.
Z pohledu vlády je důležité, aby pád finančních institucí nezpůsobil v celém systému vážné škody. Vládní pomoc ovšem uměle snižuje rizika, kterým u těchto společností čelí investoři, a také snižuje jejich náklad financování. Americký zákon zvaný Dodd-Frank Act se snaží řešit tento problém takzvanou „závětí“. Tu musí sestavit každá z významných bank a popisuje v ní strategii, jak rychle a organizovaně nakládat se svými aktivy v případě hlubokých problémů, které by se mohly přenést do celé ekonomiky.
Když ekonomové vynásobili rozdíl v nákladu kapitálu celkovým objemem kapitálu bank, zjistili, že v absolutním vyjádření odpovídá růst nákladu kapitálu zhruba 42 miliardám dolarů ročně. Například i Citibank pozorovala nárůst ve výši 14 miliard dolarů, u menších bank zaměřených zejména na komerční bankovnictví je efekt slabší, u větších silnější. Jde přitom o čistý efekt nové regulace, ve kterém se na jednu stranu odráží odstranění umělého snižování nákladu kapitálu, na stranu druhou ale snaha o celkové zvýšení odolnosti a bezpečnosti bank, která působí opačným směrem.
Závěti bank a s nimi spojená regulace měly vytvořit situaci, ve které by se dalo důvěryhodně tvrdit, že bankám již nebude poskytována žádná pomoc. „Naše studie ukazuje, že trhy skutečně výrazně snížily svůj odhad případné vládní podpory, což se projevilo v růstu nákladu kapitálu bank,“ tvrdí Nicola Cetorelli a James Traina.
Zdroj: Liberty Street Economics, NY Fed
Patria.cz je investiční portál společnosti Patria Finance a.s. s real-time daty zaměřený na domácí a zahraniční kapitálové trhy. Poskytujeme online informace a analytickou podporu z oblasti financí, makroekonomiky a investic. Samozřejmostí jsou také aktuální investiční tipy a dlouhodobá investiční doporučení. Akcie, měny, komodity, investice, doporučení - vše přehledně na jednom místě.
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
28.03.2024 5 kroků pro pravidelnou údržbu vaší motorové pily
27.03.2024 I elektrická koloběžka musí mít povinné ručení
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Revoluce v umělé inteligenci: Nový superčip společnosti Nvidia může změnit svět
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Kdy a komu se vyplatí využít DIP (dlouhodobý investiční produkt)
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. se mění k lepšímu aneb Co přinesla Valná hromada
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
ČNB pokračuje ve snižování sazeb, proinflačním rizikem slabší koruna
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Petr Lajsek, Purple Trading
Slabá koruna prodraží dovolenou. Kolik si kde letos připlatíme?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz