Dluhopisové podílové fondy ztrácí na atraktivitě

S výkonnostmi dluhopisových podílových fondů je to jako na houpačce, všeobecně však platí, že „posledním tučným“ byl rok 2013, kdy investoři kupující na klesajících trzích předešlých let, mohli realizovat zajímavé zisky. Jak výnosy dluhopisů více kontrolují centrální banky, ztrácí dluhopisy z pohledu investorů lačnících po výnosech na atraktivitě. Kdo chce investicemi do dluhopisových podílových fondů porazit inflaci, což v minulosti nebyl tak smělý cíl, musí dnes sahat po rizikovějších investicích.

V roce 2017 překonaly inflaci v České republice pouze investice do dluhopisových podílových fondů nakupujících dluhové papíry v rámci asijského prostoru, Evropy a rozvíjejících se trhů všeobecně (i když, zde opět hrály prim dluhopisy asijských emitentů).

Investoři do regionu střední a východní Evropy nemají důvod k radosti

Pokud bychom se drželi „doma“, příliš bychom nevydělali, dluhopisové podílové fondy se zaměřením na rozvíjející se trhy Evropy vygenerovaly zajímavý výnos naposledy v roce 2014, do té doby je to bída a lépe pravděpodobně nebude ani letos, kdy investoři do dluhopisových podílových fondů se zaměřením na střední a východní Evropu dosahují (k 15.8.2018) výnosu od začátku roku -3,70 %. Podílovým fondem z této skupiny s nejvyšší výkonností YTD (k 15.8.2018) je pak KBC Renta Zlotyrenta se zhodnocením 2,10 %.

Průměrná výkonnost dluhopisových podílových fondů v jednotlivých letech

Státní dluhopisy vyspělých zemí – jistota, ale…

Kdo v roce 2013 potřeboval „vsadit na jistotu“ a investoval do státních dluhopisů USA, má dnes „splněno“, to když jeho investice generují průměrný roční výnos 0,43 % (výkonnosti ve výše uvedené tabulce zahrnují výkonnosti fondů investujících do státních i korporátních dluhopisů). Na druhou stranu, vyššího zhodnocení šlo ve stejném období dosáhnout i vložením prostředků na termínované vklady či stavební spoření, tj. z tohoto pohledu jsou výnosy fondů investujících do státních dluhopisů vyspělých zemí „prohrou“.