Technická analýza: OPEC produkuje za letošek nejvíce

Středeční report agentury EIA ke stavu zásob ropy v USA, které stouply minulý týden o 3,80 milionu barelů (očekával se pokles zásob o 2,794 milionu barelů), nevyústil v nějak přehnanou tržní reakci. O poznání horší fundament pro vývoj ceny černého zlata bylo oznámení o Organizaci zemí vyvážejících ropu (OPEC), která v červenci zvýšila těžbu o 70.000 barelů denně na 32,64 milionu barelů denně. Kartelová dohoda o zmírnění předchozího domluvy o snížení těžby má za následek nejvyšší produkční kapacitu ropy v letošním roce. Nic na tom nemění ani slabší těžba v Libyi a Íránu, na které USA uvalily mezinárodní sankce na export za nedodržení jaderné smlouvy. Tato vada na kráse při navyšování produkce paradoxně nejvíce vadí americkému prezidentovi Donaldu Trumpovi. Ten by rád viděl aktuální cenu ropy o několik dolarů níže, ale zároveň braní jednomu z hlavních hráčů z blízkého východu v navyšování exportu této komodity.

USOil: Uplynulých pár týdnů se obchodování lehké ropy WTI prezentovalo jako značně volatilní. Testování ceny 67 USD bylo již několikrát na pořadu dne, i když na proražení této významné technické úrovně stále čekáme. Spodní hranice dlouhodobého růstového kanálu tedy prozatím odolává a případné pokoření mety 67 USD může být klíčové pro změnu dosavadního trendu.

Zdroj: Bloomberg

Preferovaný scénář: Long pozice. I přes silné fundamentální indikace pro pokles ceny je naše očekávání, založené na technické analýze, spíše růstové z důvodu silné přeprodanosti této komodity. Za klíčový ukazatel považujeme indikátor relativní síly RSI, který naznačuje obrácení aktuálního krátkodobého trendu a posun ceny zpět na hodnotu 70 USD za barel. Další faktor potvrzující naši predikci je prozatím stále neúspěšné pokoření hranice 67 USD.

Alternativní scénář: Short pozice. Výše zmínění fundament nahrává otevření short pozice, kterou může navíc podpořit fakt, že OPEC stále těží o něco méně, než mu dohoda umožňuje. Scénář s pokračujícím navyšováním produkce by mohl umožnit další propad k ceně 65 USD za barel.