IMF: Globální banky a skrytá hrozba dolarového financování
Dle Mezinárodního měnového fondu se zejména japonské a evropské banky začínají pomalu dostávat do zranitelné pozice, co se týče financování jejich dolarových aktiv. Spoléhají se totiž do značné míry na méně stabilní zdroje dolarového financování – mezibankovní úvěry, emise krátkodobých cenných papírů a měnové swapy.
Zatímco retailová depozita a dlouhodobé bondy představují stabilní zdroj financování, mezibankovní úvěry, commercial paper a swapy jsou velmi náchylné k náhlému kolapsu v případě krizové situace, jaká nastala například v roce 2008. Pokud Fed v takové situaci nedodá rychle skrze své swapové linky s ostatními centrálními bankami dodatečnou likviditu, nastává „problém“.
Dotyčné banky jsou pak nuceny redukovat svá dolarová aktiva – to znamená méně úvěrů firmám, stop poskytování další likvidity a odprodej cenných papírů. Ten pak spolu se zoufalou snahou bank opatřit si alespoň nějaké financování žene vzhůru úrokové sazby a kurz dolaru. Výsledkem bývá nepěkný karambol, jak pro dotyčné banky, tak pro finanční trhy a globální ekonomiku jako celek.
Dolar totiž stále hraje klíčovou roli ve financování globální ekonomiky a mezinárodního obchodu. Celkový objem mimo-amerických dolarových bankovních úvěrů v současnosti činí 7 bilionů dolarů (po započtení dolarových dluhopisů tato suma přesáhne 13 bilionů).
Dominantní část tohoto trhu tvoří právě mimo-americké banky, které se nemohou spolehnout na bezpečnou základnu amerických depozit, což dohromady představuje nebezpečnou kombinaci.
Jan Žemlička
Další zprávy o bankách
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
28.03.2024 5 kroků pro pravidelnou údržbu vaší motorové pily
27.03.2024 I elektrická koloběžka musí mít povinné ručení
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Revoluce v umělé inteligenci: Nový superčip společnosti Nvidia může změnit svět
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Kdy a komu se vyplatí využít DIP (dlouhodobý investiční produkt)
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. se mění k lepšímu aneb Co přinesla Valná hromada
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
ČNB pokračuje ve snižování sazeb, proinflačním rizikem slabší koruna
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Petr Lajsek, Purple Trading
Slabá koruna prodraží dovolenou. Kolik si kde letos připlatíme?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Okénko finanční rady
Zuzana Klímová, RekvalifikačníKurzy.cz
Sekvoj patří mezi stromové titány: Načerpejte energii v netradičním lesoparku v ČR
Iva Grácová, Bezvafinance
Bankovní turista, nebo věrný klient: Kdo vyhrává ve hře o finanční výhody?
Petr Holub, MojeNebankovka
Tomáš Rosenkranc, Ušetřeno.cz
Snižování úrokové sazby přináší výhodnější podmínky pro refinancování hypotéky
Marek Pokorný, Portu
Japonská centrální banka po 17 letech zvýšila sazby. Co to znamená?
Jan Béreš, Kalkulátor.cz
Jiří Sýkora, Swiss Life Select
Swiss Life Hypoindex březen 2024: Hypoteční sazby stagnují. Další zlevnění hypoték přijde na jaře