Research (Česká spořitelna)
Akcie v ČR  |  10.05.2018 10:06:53

Kvartální výsledky Moneta neutrální


Moneta v prvním čtvrtletí hospodařila s čistým ziskem ve výši 1,173 mld. . Jedná se o meziroční nárůst o 13 % a o výrazně lepší výsledek, než na který byl nastavený konsensus. Hlavní měrou tomu napomohly náklady na riziko, které byly hluboce pod očekáváním, a také vliv jednorázové ziskové položky z prodeje dluhu. Čistý úrokový příjem klesl meziročně o 5 % na 1,796 mld. , příjmy z poplatků a provizi se snížily o 3 % na 445 mil. . Provozní náklady dosáhly mírně vyšší úrovně, než se očekávalo. Kapitálová přiměřenost (CET 1) mezikvartálně klesla na 16,6 % (-80bps). Přebytečný kapitál tak dosahuje 1,3 mld. . Výhled na letošní rok byl mírně posunut vzhůru, když management vyhlíží čistý zisk 3,5 mld. (proti původně avizovaným 3,4 mld. ).

Názor Erste: Čistý zisk překonal očekávání vlivem jednorázových položek. Čistý úrokový příjem i marže nadále klesají, počítáme však s postupnou stabilizací a následným růstem v roce 2019. Příjmy z poplatků a provizí byly zklamáním. Pokles v ukazateli kapitálové přiměřenosti se očekával. Lepší výhled odráží nižší rizikové náklady. Pro vývoj akcií bude klíčová stabilizace čisté úrokové marže. Stávající cena je atraktivní, pročež potvrzujeme doporučení na stupni „koupit“. Konferenční hovor je naplánován na 9 hodin.

Analytik: Thomas Unger, CFA


Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0

Kvartální výsledky Moneta neutrální

Diskuze a názory

Na dané téma nejsou žádné názory.


Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:

Pá   9:36  CED Group prodal zbylý podíl v Kofole Research (Česká spořitelna)
Pá   9:32  Páteční obchodní seance 21. 9. 2018 STOX.CZ (Grant Capital)
Pá   9:09  S\u0026P 500 a Dow Jones na historických maximech (Ranní zpráva z akciového trhu) Investiční bankovnictví (Komerční banka)






Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Zlato Bitcoin Hypotéky Tarify Energie Kalkulačka Zákony Práce Školení Počasí

Kalkulačka

Výpočet čisté mzdy

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Sociální příplatek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Důchodová kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Běžné účty

Hypotéky

Stavební spoření

Podílové fondy

Směnárny - Euro, Dolar

Úřad práce

Investice

Makroekonomika - ČNB

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Zlato online, Stříbro, Ropa

Burza - ČEZ

Pojištění

Povinné ručení

Penzijní připojištění

Penzijní fondy

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Nový občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - TÜV spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Mapa webu

Volby

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2018

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů | Cookies