Investiční bankovnictví (Komerční banka)
Akcie v ČR  |  15.03.2018 17:20:26

ČEZ (Koupit, 12m cíl = 542 CZK) - Splnění výhledu managementu a vyšší dividenda (Odhady výsledků)


 


Podle našich odhadů výroba elektrické energie ČEZ ve čtvrtém čtvrtletí meziročně mírně vzrostla. Ziskovost by mělo pozitivně ovlivnit vyšší využití jaderných elektráren, nicméně působit by měly i negativní faktory v podobě nižších realizovaných cen a zvýšených nákladů na nákup emisních povolenek. Čekáme mírné meziroční zhoršení v segmentu Distribuce.

Celkově odhadujeme, že tržby mírně klesnou na 58 mld. CZK za čtvrtý kvartál. Provozní zisk před odpisy EBITDA by se měl snížit o 11,4 % na 12,7 mld. CZK. Za očekávaným propadem provozního zisku o 6,8 % stojí zvýšené odpisy vlivem zařazení elektrárny Prunéřov do dlouhodobého majetku firmy. Čistý zisk by měl dle našich odhadů dosáhnout 2,4 mld. CZK po vykázané ztrátě 0,1 mld. CZK ve Q4 17. Důvodem výrazného meziročního rozdílu jsou odpisy dlouhodobého majetku ve výši 3,1 mld. CZK zaúčtované ve čtvrtém čtvrtletí 2016. Naše odhady za Q4 17 rovněž znamenají naplnění celoročního výhledu managementu pro EBITDA (52 mld. CZK) i očištěný čistý zisk (19 mld. CZK).

Výhled pro letošní rok a návrh dividendy: Management společnosti by měl společně s výsledky za rok 2017 oznámit svůj výhled na letošní rok. Konsensus Bloombergu ukazuje na EBITDA ve výši 54 mld. CZK, očištěný čistý zisk by se měl pohybovat okolo 13 mld. CZK. Naše odhady jsou pro oba dva ukazatele o necelé dvě miliardy vyšší. Dividendu z loňského zisku předpokládáme ve výši 35 CZK na akcii, zatímco medián Bloombergu počítá s loňskou výší, a to 33 CZK.

Den zveřejnění: úterý, 20. března 2018, 8:00 (CET)

 
Autor: Miroslav Frayer

Tyto zprávy pro vás vytváří Investiční bankovnictví KB.

Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0

ČEZ (Koupit, 12m cíl = 542 CZK) - Splnění výhledu managementu a vyšší dividenda (Odhady výsledků)

Diskuze a názory uživatelů na téma: ČEZ (Koupit, 12m cíl = 542 CZK) - Splnění výhledu managementu a vyšší dividenda (Odhady výsledků)

Na dané téma nejsou žádné názory.


Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:

Čt   9:11  Kofola: KMV musí prodat závod Toma Research (J&T BANKA)
Čt   9:09  ECB dnes ukončí program kvantitativního uvolňování (Ranní zpráva z akciového trhu) Investiční bankovnictví (Komerční banka)






Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Zlato Bitcoin Hypotéky Tarify Energie Kalkulačka Zákony Práce Školení Počasí

Kalkulačka

Výpočet čisté mzdy

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Sociální příplatek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Důchodová kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Běžné účty

Hypotéky

Stavební spoření

Podílové fondy

Směnárny - Euro, Dolar

Úřad práce

Investice

Makroekonomika - ČNB

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Zlato online, Stříbro, Ropa

Burza - ČEZ

Pojištění

Povinné ručení

Penzijní připojištění

Penzijní fondy

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Nový občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - TÜV spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Mapa webu

Volby

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2018

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů | Cookies