STOX.CZ (Grant Capital)
Investice  |  15.03.2018 14:44:10

Pasivní vs aktivní investiční strategie


Autor: Zuzana Janková

Aktivní investiční strategie přebíjí pasivní investování v sestupné tendenci trhu, nicméně dle Morningstar, to není až zas tak rozhodující. V průběhu desetileté doby dominance pasivního investování byla zaznamenána jeho lepší výkonnost ve srovnání s jeho aktivně investujícími rivaly. Manažeři fondů s aktivní správou dlouho tvrdili, že jsou na situaci tržního poklesu lépe připraveni a nové údaje od Morningstar dávají tomuto názoru určitou důvěru, i když ne tak velkolepě, aby to analytici považovali za důvod pro aktivní investování nad pasivním.

Základní princip je následující: pasivní produkty napodobují výkon podkladového indexu, jako je například S&P 500 SPX, který drží stejné cenné papíry ve stejném váhovém zastoupením jako replikující index. To znamená, že indexový fond nebude nikdy horší nebo lepší než index, který sleduje. Naproti tomu složky aktivně spravovaného portfolia jsou vybírány dle uvážení pověřeného manažera, který může teoreticky volit podhodnocené nebo vysoce rostoucí aktiva, na druhou stranu může postavit portfolio tak, aby se vyhnul plné ztrátě z jakéhokoli poklesu.

Po léta je používání pasivních produktů velice úspěšnou strategií a při zohlednění nižších poplatků to přispělo k jejich širokému přijetí a rozšíření mezi investorskou veřejností. Za uplynulý rok se 68,9 miliard USD přesunulo do pasivních amerických akciových fondů, zatímco 202,8 miliard USD bylo staženo z těch aktivních. Pasivní strategie také získaly náskok v průběhu býčího trhu po finanční krizi. Nicméně počátkem února, kdy S&P utrpěl svoji první opravu, která byla definována jako pokles o nejméně 10 %. Dle Jerreyho Ptaka, generálního ředitele manažerského výzkumu společnosti Morningstar, bylo nedávné snížení kapitálu vlastně docela dobrou zprávou pro aktivně spravované akciové fondy. Existují tedy reálné důkazy, že aktivní fondy fungují trochu lépe během sestupné tendence trhu. Asi 32 % aktivních akciových fondů v USA porazilo své indexy v uplynulých obdobích, což znamená, že šance na úspěch byly téměř dvojnásobné, když byl trh v poklesu.

Navzdory těmto statistikám ve prospěch aktivních manažerů, stále existují důvody pro upřednostnění pasivní strategie, neboť investor si musí v rámci aktivní strategie předem vybrat správný fond, což je velmi obtížné. Navíc, fondy, které překonávají dvé benchmarky obvykle tuto dlouhodobou výkonnost neudržují.

Percenta of Funds (Fund Assets)

STOX.cz

STOX.cz je portál společnosti Grant Capital a.s. pro podporu online obchodování s minimálními náklady a komplexně nejvýhodnější podporu.

Více informací na: www.stox.cz

Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0

Pasivní vs aktivní investiční strategie

Diskuze a názory

Na dané téma nejsou žádné názory.


Poslední zprávy z rubriky Investice:

Čt 18:29  Sedmnáct akcií pro dlouhodobější investory Patria (Patria Finance)
Čt 17:58  Z brexitu se stalo nudné a zdlouhavé divadlo Saxo Bank (Saxo Bank)
Čt 17:43  Summary: IBM svými čísly příliš nenadchl Patria (Patria Finance)
Čt 17:08  Technika dělá nad zlatem kříž smrti Patria (Patria Finance)

Přečtěte si také:

12.03.2018Aktivní vs. pasivní investiční strategie STOX.CZ (Grant Capital)
15.05.2017Květnová investiční strategie pro české akcie Research (Investicniweb.cz)





Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Zlato Bitcoin Hypotéky Tarify Energie Kalkulačka Zákony Práce Školení Počasí

Kalkulačka

Výpočet čisté mzdy

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Sociální příplatek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Důchodová kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Běžné účty

Hypotéky

Stavební spoření

Podílové fondy

Směnárny - Euro, Dolar

Úřad práce

Investice

Makroekonomika - ČNB

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Zlato online, Stříbro, Ropa

Burza - ČEZ

Pojištění

Povinné ručení

Penzijní připojištění

Penzijní fondy

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Nový občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - TÜV spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Mapa webu

Volby

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2018

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů