Komerční banka představila dobrá čísla za 4Q17
Komerční banka reportovala pozitivní výsledky za čtvrtý kvartál loňského roku. Čistý zisk společnosti vzrostl meziročně o 22% na 3,705 mld. Kč, čímž bezpečně předčil odhady. Napomohla tomu kombinace vyšších příjmů a rozpouštění opravných položek na rizikové úvěry. Čistý úrokový výnos na úrovni 5,323 mld. Kč překonal očekávání na hladině 5,22 mld. Kč. Napomohl tomu mezikvartální nárůst čisté úrokové marže, který vyvažoval mírný pokles v objemu poskytnutých úvěrů. Lepší čísla dorazila také z oblastí poplatku a provizí, či finančních operací. Provozní náklady meziročně vzrostly, příliš se však neodchýlily od konsensu. Zmiňovanému rozpouštění opravných položek napomohl příznivý vývoj české ekonomiky a zlepšení situace u problémových úvěrů v portfoliu. Ukazatel kapitálové přiměřenosti (Tier 1) na konci roku dosáhl 18 %, což představuje mezikvartální nárůst o 120 bps. Dividenda za loňský rok byla navržena na úrovni 47 Kč, tedy o 4 Kč více, než vyhlížel konsensus. Na rok 2018 Komerční banka plánuje vyplatit 65 % čistého zisku.
Náš názor: Výsledky Komerční banky vyznívají příznivě. Nejenom, že rizikové náklady byly opět pozitivním překvapením ale i příjmy společnosti předčily očekávání. Provozní náklady byly naopak reportovány nad odhady. Pozitivním překvapením je i návrh dividendy za loňský rok. Avizovaný výplatní poměr pro zisk letošního roku (65 %) slibuje slušnou dividendu i pro další období. Kapitálová pozice banky je silná, když zůstává dostatečný polštář nad požadovanou regulatorní úrovní. Negativem je slabý růst úvěrů v celém loňském roce. Hlavní měrou se pod to podepisuje slabší vývoj v korporátním segmentu, který vyrovnává slušné dění v retailové noze a u malých podniků. Konferenční hovor je dnes naplánován na 14h.
Analytik: Thomas Unger, CFA
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz