Research (J&T BANKA)
Akcie v ČR  |  03.02.2018 09:01:50

Výsledky O2 za 4Q17 nad odhady, ale návrh na divi se neobjevil



O2 ČR dnes (30.1.2018) zveřejnila svá čísla za 4Q17, které jsou nad odhady. Celkové tržby dosáhly 9,84 (+0,1 % r/r) vs. oček. 9,73 mld. . Naše projekce (9,80 mld. ) se lišila jen strukturou, kde horší výsledek fixního ICT (501 vs. oček. 600 mil. ) byl nahrazen lepšími prodeji mobilních přístrojů (588 vs. oček. 500 mil. ). Rozdíl na celkové úrovni je nižší objem vzájemných tržeb (efekt konsolidace). Na úrovni nákladů O2 vykázalo nižší náklady na prodej mobilních služeb, než jsme očekávali a kladný výsledek v položce ostatní provozní výnosy (+35 mil. ) se kterým jsme nepočítali. Celkově pak při lehce lepších výnosech a mírně nižších nákladech EBITDA dosáhla 2,7 (+4,4 % r/r) vs. oček. 2,6 mld. s marží 27,6 % (+1,1 p.b.). Lepší provoz a očekávaný zisk z prodeje podílu v Taxify pak ještě vylepšil čistý zisk na 1,47 (+18,2 % r/r) vs. oček. 1,32 mld. .

Celkově hodnotíme samotná čísla z našeho pohledu neutrálně až lehce pozitivně. Důvodem je, že rozdíly vůči naší projekci jsou kvůli konsolidaci a prodeji mobilních přístrojů, které (prodej mobilů) zřejmě nejsou trvale udržitelné. Co může být pro trh nepříznivou informací, je aktuální nezveřejnění návrhu na dividendu. Trh i naše očekávání je meziročně nezměněná celková hrubá dividenda 21 (oček. 7,3% hrubý div. výnos). Společnost se vyjádřila, že vzhledem k interním faktorům (změny ve vedení, audit atd.) dojde ke zveřejnění návrhu později. Na dividendové politice ani přístupu se ale dle komentáře O2 nic nemění. Očekáváme, že trh mohou ovlivňovat různé spekulace i s dopadem možného nevyplacení dividendy. Proto očekáváme mírně nepříznivou reakci trhu i na lepší čísla.

V mil. , IFRS konsol. 4Q17      4Q16        y/y         Oček.    J&T Trh
Tržby                             9 844     9 833      0,1 %      9 802     9 733
EBITDA                         2 709     2 595      4,4 %      2 608     2 599
EBITDA marže            27,6 %    26,4 %     1,1 %    26,6 %    26,5 %
Čistý zisk                     1 473      1 246     18,2 %      1 384     1 315
Hrubá div. () nezveřejněno      21,0        0,0 %      21,0        21,0

Zdroj: O2 CR a J&T Banka 

Související komentáře:
O2 výsledky za 4Q17 solidně překonaly očekávání trhu. O dividendu se nebojíme
O2 Czech Republic ve Q4 17 zazářilo (Ranní zpráva z akciového trhu)
O2 předstihla odhady a meziročně zvýšila zisk o 6 procent. Pomohl i podej Taxify


J&T BANKA, privátní banka úspěšných:

Od roku 1998 se staráme o investice a finance těch nejbohatších, těch nejnáročnějších. Individuální přístup a maximální komfort je cítit ve všem, co děláme. Jsme privátní bankou, která klientům pomáhá majetek zhodnotit, ochránit a předat dalším generacím a v neposlední řadě si ho také užít. Učíme se od těch nejlepších a rosteme spolu s našimi klienty.

Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytujeme specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic. Do bankovního holdingu J&T patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, ruská banka J&T Bank ZAO a banka J&T Bank and Trust se sídlem na Barbadosu.

Více informací na: www.jtbank.cz

Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0

Výsledky O2 za 4Q17 nad odhady, ale návrh na divi se neobjevil

Diskuze a názory uživatelů na téma: Výsledky O2 za 4Q17 nad odhady, ale návrh na divi se neobjevil

Na dané téma nejsou žádné názory.


Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:

So   9:07  O2 ČR (Koupit, 12m cíl = 298 CZK) - Zvyšujeme doporučení na Koupit s cílovou cenou.. Investiční bankovnictví (Komerční banka)
Pá 17:05  Šéf banky MONETA nakoupil akcie za milion korun Jiří Zendulka (Kurzy.cz)
Pá   9:08  Asie v pátek nenavázala na středeční a čtvrteční rallye (Ranní zpráva z akciového... Investiční bankovnictví (Komerční banka)

Přečtěte si také:

27.07.2018O2 CR: Výsledky za 2Q18 mírně nad odhady Research (J&T BANKA)
21.02.2018Výsledky OMV za 4Q17 nad odhady trhu Research (J&T BANKA)
21.02.2018Výsledky Glencore za 4Q17 lehce nad odhady Research (J&T BANKA)





Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Zlato Bitcoin Hypotéky Tarify Energie Kalkulačka Zákony Práce Školení Počasí

Kalkulačka

Výpočet čisté mzdy

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Sociální příplatek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Důchodová kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Běžné účty

Hypotéky

Stavební spoření

Podílové fondy

Směnárny - Euro, Dolar

Úřad práce

Investice

Makroekonomika - ČNB

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Zlato online, Stříbro, Ropa

Burza - ČEZ

Pojištění

Povinné ručení

Penzijní připojištění

Penzijní fondy

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Nový občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - TÜV spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Mapa webu

Volby

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2018

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů | Cookies