Jednoduché pravidlo jak zvýšit své šance vydělat na akciích
V rámci mnoha studií bylo zjištěno, že americké akciové trhy mají tendenci růst především v období 24 hodin před zasedáním FOMC, přičemž ve zbylých dnech se jejich hodnota mění jen velmi málo a často dokonce klesá. Např. v rámci studie New Yorského Fedu bylo zjištěno, že 80 % zisků amerických akcií z doby mezi lety 1994 až 2011, bylo dosaženo v období 24 hodin před zasedáním centrálních bankéřů.
To že centrální banky mají zásadní vliv na chování finančních trhů, ví snad každý investor. V souvislosti se zasedáním centrálních bank tak vzniklo mnoho efektů, které stojí za analýzu. Jedním z nich je např. anglicky nazývaný „Pre-FOMC announcement drift“. V rámci mnoha studií bylo zjištěno, že americké akciové trhy mají tendenci růst především v období 24 hodin před zasedáním FOMC, přičemž ve zbylých dnech se jejich hodnota mění jen velmi málo a často dokonce klesá. Např. v rámci studie New Yorského Fedu bylo zjištěno, že 80 % zisků amerických akcií z doby mezi lety 1994 až 2011, bylo dosaženo v období 24 hodin před zasedáním centrálních bankéřů. Další studie, která mapovala stejný efekt na datech mezi lety 1997 až 2015 zjistila velmi podobné výsledky. Výsledný graf dané studie je pak vidět níže.
Co může za tímto efektem stát?
Faktorů může být několik. V první řadě je třeba si uvědomit, že Fed chce
trhům pomáhat. V minulosti to dělal uvolňováním měnové politiky a trhy tak
v očekávání stimulů často rostly ještě před samotným zasedáním.
V současné době pak sice Fed měnovou politiku utahuje, ovšem pomaleji než
se čekalo. Centrální bankéři totiž
nechtějí příliš rychlým utahováním měnové politiky trhy nijak poškodit.
Naopak k negativním
událostem většinou dochází v jiné dny, než kdy zasedá FOMC. Může se jednat
např. o události s negativním vlivem na politickou či ekonomickou situaci.
Od centrálních bankéřů se pak očekává, že problémy budou řešit uvolňováním,
nebo minimálně pomalejším utahováním měnové politiky.
Možných vysvětlení tohoto fenoménu
je tedy mnoho. Jedním z nich může být i fakt, že někteří obchodníci s ním
již natolik počítají, že nakupují akcie automaticky čímž tento efekt ještě
umocňují. Samozřejmě ale není možné toto pravidlo obchodovat samo o sobě. Vždy
je třeba provést fundamentální a technickou analýzu, či si minimálně zjistit
pohled analytiků na současnou situaci. Důležité je i mít dobře nastavený risk
management, neboť v den zasedání Fedu jsou trhy často velmi volatilní. V každém
případě se ale jedná o zajímavé zjištění, které může obchodníkům značně pomoci.
Pakliže chce obchodník americké akciové indexy prodat, měl by se vyhýbat obdobím
před zasedáním FOMC. Naopak pro nakupujícího se může jednat o zajímavou
obchodní příležitost.
Filip Přibáň
Je studentem magisterského programu na Vysoké školy ekonomické v Praze a třetím rokem pracuje jako finanční analytik ve společnosti AKCENTA CZ. Kromě českého makroekonomického prostředí se zaměřuje také na polský trh. Pravidelně přispívá svými názory do internetových či tištěných médií právě v České republice a Polsku. Mezi jeho koníčky kromě ekonomie patří i neurovědy, neboť pochopení mechanizmů našeho mozku vede i k pochopení našeho ekonomického rozhodování.
AKCENTA CZ je jedním z nejvýznamnějších obchodníků s devizami na českém trhu a ve střední Evropě s více než 20-ti letou tradicí. Kromě výhodných individuálních kurzů pro nákup a prodej deviz a minimálních poplatků za zahraniční platební styk, nabízí i zajištění proti kurzovým rizikům (forwardové obchody a opce). Společnost aktivně působí také v Polsku, Maďarsku, Slovensku a Rumunsku. Klientské portfolio tvoří více než 29 tisíc subjektů, převážně malých a středně velkých firem orientovaných na export nebo import. Je držitelem licence platební instituce a obchodníka s cennými papíry udělenou ČNB.
Poslední zprávy z rubriky Okénko investora:
Přečtěte si také:
Prezentace
28.03.2024 5 kroků pro pravidelnou údržbu vaší motorové pily
27.03.2024 I elektrická koloběžka musí mít povinné ručení
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Revoluce v umělé inteligenci: Nový superčip společnosti Nvidia může změnit svět
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Kdy a komu se vyplatí využít DIP (dlouhodobý investiční produkt)
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. se mění k lepšímu aneb Co přinesla Valná hromada
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
ČNB pokračuje ve snižování sazeb, proinflačním rizikem slabší koruna
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Petr Lajsek, Purple Trading
Slabá koruna prodraží dovolenou. Kolik si kde letos připlatíme?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz