Denní finanční zpravodaj (18.10.2017)
země |
čas |
událost |
období |
odhad |
skutečnost |
konsenzus |
předchozí |
||||||||||||
m/m |
y/y |
m/m |
y/y |
m/m |
y/y |
m/m |
y/y |
||||||||||||
14:00 14:00 14:30 |
Průmyslová výroba Zahájení staveb nových domů |
09/2017 09/2017 09/2017 |
6,8 -1,1 1175 |
5,2 7,9 |
5,9 1,2 1180 |
8,8 7,6 |
|
||||||||||||
NAPŘÍČ TRHY
l Dow Jones oslavil zahájení 19. sjezdu komunistické strany Číny výletem nad 23 tis. bodů
l Tři dny do voleb a koruna stále nemá dost a zpevňuje l Nejistota kolem Iráku tlačí ceny ropy vzhůru
Měny |
|
|
% zm. |
|
|
25,76 |
-0,1 |
||
|
4,24 |
0,0 |
||
|
308,0 |
0,1 |
||
|
1,18 |
-0,3 |
||
|
1,15 |
0,0 |
||
|
|
112,21 |
0,0 bps zm. |
|
Česko 2Y |
|
0,23 |
20 |
|
Eurozóna 2Y |
|
-0,73 |
1 |
|
USA 2Y |
|
1,55 |
1 |
|
Česko 10Y |
|
1,41 |
4 |
|
Eurozóna 1 |
Y |
0,36 |
-1 |
|
USA 10Y Kreditní mar |
že |
2,30 |
-1 bps zm. |
|
iTRAXX Ban |
ky BBB |
139 |
1 |
|
Itálie CDS 5Y |
|
114 |
0 |
|
CDS 5Y |
52 |
0 |
||
Nebýt toho drahého másla, tak jsme si hezčí ekonomické počasí na právě končící babí léto nemohli přát. Důkazy o tom, že se daří, přicházejí totiž každý den - včera například americký akciový index Dow Jones překonal v průběhu seance magickou hranici 23 tisíc bodů (byť nakonec uzavřel pod ní). Jakoby tím Wall Street chtěla poslat pozdrav do Číny, kde právě začal 19. sjezd komunistické strany
Číny.
|
|
% zm. |
|
141 |
0,1 |
||
12995 |
-0,1 |
||
S&P500 |
2559 |
0,1 |
|
volatilita (VIX) |
10 |
4,0 |
|
Kdo si ze střední a starší generace pamatuje, o čem je taková absurdní taškařice, jakou je jednou za čtyři až pět let konaný sjezd vládnoucí komunistické strany, tak stěží dokáže pochopit, jakou pozornost dokáží finanční média takové události věnovat. Byznys je však byznys a 1,4 miliardy bohatnoucích zákazníků v Číně je dostatečným argumentem bedlivě sledovat, co má hlavní představitel komunistické strany a vlády druhé největší ekonomiky světa na jazyku.
Paradoxem doby je přitom to, že komunistická Čína se dnes staví do role hlavního ochránce globalizace a volného obchodu. Proč by také ne, když Mezinárodní měnový fond zařadil čínský juan mezi pět (ano slovy pět) rezervních měn světa. Tento počin bude nepochybně čínským prezidentem Xi Jinpingem či jiným soudruhem na sjezdu strany řádně vyzdvižen. Méně se však jistě bude mluvit o tom, že podíl juanu na globálních mezinárodních platbách navzdory jeho “internacionalizaci” v posledních letech klesá. Vše souvisí s tím, že liberalizace kapitálového účtu platební bilance Číny se více méně zastavila.
|
|
O čem se naopak na sjezdu mluvit bude - jsou zítřejší výsledky čínského HDP za třetí kvartál. S velkou dávkou jistoty lze říct, že vykázaný meziroční růst bude opět velmi blízko hodnoty 7 %, jak jsme mohli pozorovat v uplynulých čtyřech letech. Svět se tak spolu čínskou stranou a vládou bude cítit opět o něco bohatší a Dow Jones konečně bezpečně překoná oněch 23 tisíc.
Denní FX výhled EUR/CZK Týdenní FX výhled EUR/CZK
Korelační matice FX kurzů
|
|
|
|
|
|
||
0,06 |
-0,20 |
-0,21 |
|
|
0,33 |
-0,22 |
|
|
|
-0,11 |
korelace 30 min změn (za 5 dní)
Forward EUR/CZK |
|
% zm. |
1M |
25,8 |
-0,15 |
3M |
25,7 |
-0,15 |
6M |
25,8 |
-0,10 |
1 Rok |
25,8 |
-0,10 |
Forward USD/CZK |
|
% zm. |
1M |
21,9 |
0,10 |
3M |
21,8 |
0,15 |
6M |
21,7 |
0,14 |
1 Rok |
21,5 |
0,12 |
Impl. volatilita 3M |
% |
p.b. |
4,7 |
0,05 |
|
5,8 |
-0,11 |
|
4,8 |
-0,34 |
|
6,9 |
-0,15 |
|
|
% zm. |
|
2140 |
0,2 |
|
7028 |
-1,5 |
25,60 - 26,10 EUR/USD 1,160 -
CZK a dluhopisy
Česká koruna včera dál rozšiřovala zisky.
Zásadní roli v tuto chvíli vedle technických faktorů hraje především efektivnější arbitráž na peněžním trhu - vedoucí k utahování forwardových bodů a růstu sazeb implikovaných forwardy a jinými deriváty, které činí z koruny “atraktivnější“ zboží. Sázky na další růst oficiálních sazeb ČNB hrají v posledních týdnech podle našeho názoru na koruně spíše druhořadou roli. Stejně tak zatím nepočítáme, že by se na koruně výrazněji podepsaly blížící se české volby.
Ropa
Cena ropy Brent ve středu roste a dostává se nad 58 USD/barel. Pomáhá jí zřejmě několik faktorů od možného celkem výrazného poklesu zásob ropy v USA v minulém týdnu po nejistotu kolem produkce ze severu Iráku (Kirkúk).
Dnes trh sleduje především oficiální data o amerických zásobách. I pokud se potvrdí včerejší čísla API (pokles zásob surové ropy o 7,1 miliónu barelů), tak z titulu zásob již neočekáváme výraznější dopad na ceny ropy.
1,200 USD/CZK 21,33 - 22,50
Zahraniční forex
Americký průmysl včera podpořil rozjetý dolar a mírně přispěl k růstu výnosů v USA. Výnosy evropských dluhopisů na rozdíl od těch amerických mírně klesají, což přispívá k pokračujícímu poklesu eurodolaru. Dolar ovšem sbírá zisky napříč hlavními měnovými páry. Při absenci důležitých dat si eurodolar bude muset dát pozor zejména na dnešní vystoupení představitelů ECB (Draghi, Praet). Rétorika ECB zůstává jednoznačně holubičí s tím, že prodloužení QE do roku 2018 (byť s nižšími objemy) se zdá být nevyhnutelné. To jsou pochopitelně špatné zprávy pro euro a centrální bankéři z ECB budou mít jednu z posledních příležitostí na tomto dojmu změnit (před zasedáním 26. října).
Akcie
Hlavní americké trhy včera zavřely kolem nuly. Nejlépe se dařilo indexu Dow Jones, který dokázal přidat 0,17 % a historicky poprvé obchodoval nad 23 tisíci body. Naopak index S&P 500 dokázal přidat pouze 0,07 % a technologický index Nasdaq odevzdal 0,01 %. Nejlépe se dařilo zdravotnímu sektoru, který přidal 0,92 %.
2 |
Včera zveřejnilo své výsledky za předchozí kvartál několik
společností. Morgan Stanley překonala odhady na úrovni tržeb i zisků a akcie
zavřely +0,37 %. Velmi volatilní den za sebou mají akcie Netflixu, které se
trápí především na úrovni ztrátovosti. Společnost stále nedokáže generovat
volný tok hotovosti a tržní reakcí je zakončení s -1,58 % na hodnotě 199,48 USD
za akcii.
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
KOMPLETNÍ KALENDÁŘ OČEKÁVANÝCH UDÁLOSTÍ
země |
čas |
událost |
období |
odhad |
skutečnost |
konsenzus |
předchozí |
|||||||||||||||
m/m |
y/y |
m/m |
y/y |
m/m |
y/y |
m/m |
y/y |
|||||||||||||||
|
12:00 12:00 12:00 12:00 14:00 14:00 14:00 14:00 14:30 14:30 20:00 22:00 22:00 22:00 |
Aukce st. dluhopisu 0,00 %, 2017-2020 Aukce st. dluhopisu 1,00 %, 2015-2026 Aukce st. dluhopisu 0,95 %, 2015-2030 Průmyslová výroba Výrobní ceny Diskuse Dudleye a Kaplana o hospodářském rozvoji Zahájení staveb nových domů Udělená stavební povolení Béžová kniha Kvartální zisk American Express |
10/2017 10/2017 10/2017 3Q/2017 09/2017 09/2017 09/2017 10/2017 09/2017 09/2017 10/2017 3Q/2017 3Q/2017 3Q/2017 |
0,2 |
4,3 1,6 |
4 4 4 6,8 0,3 -1,1 1175 1240 |
5,2 3,1 7,9 |
5,9 0,4 1,2 1180 1300 |
8,8 3 7,6 |
|
||||||||||||
Informace obsažené v tomto dokumentu poskytuje Československá obchodní banka, a. s. (dále jen „ČSOB“) v dobré víře a na základě pramenů, které považuje za správné, důvěryhodné a odpovídající skutečnosti. Přesto ani ČSOB ani žádný z jejích zaměstnanců či zmocněnců nepřebírá žádnou právní odpovědnost ani záruku vůči klientovi za jakoukoliv informaci, která je obsažena v tomto dokumentu, a zároveň ČSOB nečiní žádné prohlášení ohledně přesnosti a úplnosti těchto informací. ČSOB také nepřebírá jakoukoliv odpovědnost za případnou ztrátu nebo škodu, kterou může klient utrpět. ČSOB jako aktivní účastník obchodování na finančních trzích upozorňuje adresáty tohoto dokumentu, že obchoduje s investičními nástroji, ke kterým se vztahují informace obsažené v tomto dokumentu. Bez předchozího souhlasu ČSOB nelze tento dokument ani jeho části kopírovat nebo dále šířit. Tento dokument má pouze informační charakter a jeho text není právně závazný, nepředstavuje nabídku podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanský zákoník, ve znění pozdějších předpisů (dále jen „občanský zákoník“), ani veřejnou nabídku podle § 1780 občanského zákoníku.
3 |
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Prezentace
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
18.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
Okénko investora
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz