Philip Morris ČR (Koupit, 12m cíl = 17 546) - Zvýšení cen cigaret přinesl PMČR vyšší tržby a růst zisku (Komentář k výsledkům)
Výsledky hospodaření: Společnost Philip Morris ČR dnes oznámila
výsledky za první polovinu roku 2017, které dopadly vesměs v souladu s našimi odhady. Za růstem tržeb i zisku stál především příznivý vývoj cenjak v ČR, tak i na Slovensku
odrážející zvýšení prodejních cen společnosti v letech 2016 a 2017. Konsolidované tržby bez spotřební daně a DPH vzrostly o 7 % na 5,8 mld. CZK a mírně tak
překonaly naše očekávání. Zisk z provozní činnosti
vzrostl o 23,2 % a dosáhl námi
odhadovanou výši 2 mld. CZK. I přes zvýšení
daně z příjmu čistý zisk vzrostl o 24,7 % na 1,6 mld. CZK. Příznivě na výsledky
společnosti působil i růst trhu cigaret jak v České republice (1,3 %), tak na Slovensku (4,2 %). Dobré výsledky byly dále podpořeny příznivým
vývojem objemu prodejů a míry zastoupení jednotlivých značek.
Hlavní trendy a fakta: 1) K 7% růstu konsolidovaných tržeb nejvíce přispěly prodeje v České republice, kde společnosti i přes 2% pokles objemu prodaných cigaret na 4,36 mld. kusů vzrostly tržby o 11 % na 3,1 mld. CZK. Vliv nového antikuřáckého zákona v ČR se zatím zřejmě plně neprojevil, když celkový trh cigaret vzrostl v prvním pololetí o odhadovaných 1,3 %na 10 mld. kusů (více zde http://bit.ly/PMCRzakon).Tržní podíl společnostiv ČR zůstal stejný (45,8 %), když růst tržního podílu značek Marlboro, L&M and Chesterfieldbyl kompenzován klesajícím podílem místních značek. 2) Na slovenském trhu se na 5,5% růstu tržeb společnosti na 1,4 mld. CZK projevil jak 2,5% nárůst objemu prodaných cigaret, tak zvýšení cen. Tržní podíl společnostina Slovensku mírně klesl o 0,7 % na 56,7 %především kvůli poklesu podílu místních značek. Proti růstu tržeb na Slovensku působilo i posilování české koruny. 3) Mírným zklamáním pro nás byly tržby z výrobních služeb, u kterých jsme očekávali nárůst vzhledem k přesunům výroby z ostatních výrobních závodů společnosti a které oproti našemu předpokladu víceméně stagnovaly.
Potenciální dopad na předpovědi, cílovou cenu a doporučení: Zveřejněné výsledky hospodaření naplnily naše očekávání. Naše doporučení Koupit i cílovou cenu neměníme.
Rizika: Přísnější regulace kouření a razantnější zvyšování spotřebních daní považujeme aktuálně za největší rizika, která by se projevila na výsledcích i ocenění firmy negativně.
Očekávané události: Společnost nezveřejňuje čtvrtletní výsledky. Oznámení výsledků za rok 2017 očekáváme ke konci března 2018.Tyto zprávy pro vás vytváří Investiční bankovnictví KB.
Philip Morris ČR (Koupit, 12m cíl = 17 546) - Zvýšení cen cigaret přinesl PMČR vyšší tržby a růst zisku (Komentář k výsledkům)
Diskuze a názoryNa dané téma nejsou žádné názory.
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Příbuzné stránky
- Philip Morris ČR (Koupit, 12m cíl = 17 546) - Zvýšení cen cigaret přinesl PMČR vyšší tržby a růst zisku (Komentář k výsledkům)
- Philip Morris ČR (Koupit, 12m = 17 546 CZK) - Philip Morris poroste především díky přesunu výroby do Česka (Odhady výsledků)
- Philip Morris ČR: Koupit, cílová cena 13500 Kč
- Philip Morris ČR (Koupit, 12m cíl = 17546 CZK) - Přesun výroby cigaret do ČR plně vytíží kapacitu PMČR, měníme doporučení na Koupit
- Analýza společnosti: Philip Morris ČR (Koupit, 12m cíl = 17546 CZK) - Přesun výroby cigaret do ČR plně vytíží kapacitu PMČR, měníme doporučení na Koupit
- Philip Morris ČR (Koupit, 12m = 17 546 CZK) - Philip Morris rostl především díky zdražování cen cigaret (Komentář k výsledkům)
- PHILIP MORRIS ČR - akcie PHILIP MORRIS ČR aktuálně, kurz Burza - akcie online ke dni 8.2.2018
- Komentář k výsledkům společnosti Philip Morris ČR 2016
- PHILIP MORRIS ČR - akcie PHILIP MORRIS ČR aktuálně, kurz Burza - akcie online ke dni 18.1.2018
- Zisk Philip Morris ČR výrazně vzrostl. Divi 1080 Kč na akcii odpovídá jen 85% č. zisku
- PHILIP MORRIS ČR - akcie PHILIP MORRIS ČR aktuálně, kurz Burza - akcie online ke dni 15.2.2018
- PHILIP MORRIS ČR - graf kurzu akcie cz, graf a kurzy v roce 1992
Benzín a nafta 18.04.2018
Natural 95 31.03 Kč![]() ![]() | Nafta 30.03 Kč![]() ![]() |
Prezentace
19.04.2018 Chystá se unikátní podnikatelská konference...
18.04.2018 Jak se poprat s okoukaným a zahlceným interiérem?.
Okénko investora
Silvia Holá, xPartners
Patrik Hudec, GENERALI
Další korekci na akciových trzích živil strach z obchodních válek i aféra Facebooku
Peter Bukov, TopForex
Pavel Ryba, GOLDEN GATE
Filip Přibáň, AKCENTA CZ
Jednání mezi EU a Velkou Británií mají výsledky. Co očekávat dál?
Jonáš Mlýnek, LYNX
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Josef Němeček, Patria Finance
Odměňování akcionářů začíná. U ČEZu sázíme na opakování loňské dividendy
Libor Křapka, IBISINGOLD
Zdeněk Ďuriš, EKKA-Gold
Kamil Kresta, Česká mincovna
Tiskové zprávy
Průzkum: Češi vidí budoucnost v elektroautech a...
Na podání přehledů zbývá 14 dní
Nálada mezi investory je nejlepší od roku 2002....
Se zlepšením podmínek řízení stavební krize...