Přepočet limitu milion euro pro podlimitní veřejnou nabídku dluhopisů
V rámci veřejné nabídky investičních cenných papírů vyvstala v praxi otázka z jakého kurzu EUR/CZK bychom měli vycházet při přepočtu objemu veřejné podlimitní nabídky cenných papírů?
Česká národní banka (ČNB) se k problematice staví následovně: pro zjištění odpovídající částky v cizí měně se použije kurz devizového trhu vyhlašovaný ČNB a který je pravidelně uveřejňován na jejich webových stránkách www.cnb.cz. Obdobně se z tohoto kurzu vydáveného ČNB vychází např. při oceňování majetku podle zákona č. 563/1991, o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů nebo podle zákona č. 151/1997 Sb., o oceňování majetku, ve znění pozdějších předpisů.
Pokud jde o veřejné nabízení cenných papírů s využitím některé z výjimek podle § 34 odst. 4 písm. g) ZPKT, tedy nabídek bez prospektu, bude se objem emise (např. dluhopisů) pro dodržení limitu 1 mil. EUR po celou dobu veřejné nabídky přepočítávat aktuálním denním kurzem ČNB. Vzhledem k možné změně kurzu v průběhu nabídky cenných papírů je vhodné nastavit parametry objemu nabídky již na začátku tak, aby celkový objem nabízených cenných papírů nepřekročil po přepočtu kurzem ČNB ekvivalent 1 mil. EUR. Pokud v průběhu veřejné nabídky bude limit 1 milionu EUR překročen, musí emitent uveřejnit prospekt cenného papíru schválený ČNB.
Lze důvodně předpokládat, že dřív nebo později začne česká koruna vůči euru i významně posilovat. Pokud tedy emitent vydá dnes emisi dluhopisů v objemu např. 26 mil Kč a hodlá ji nabízet např. rok, riskuje při posílení koruny pod 26 Kč za euro porušení pravidel podlimitní veřejné nabídky dluhopisů a pokutu od ČNB. Emitentům tedy doporučujeme nejít na horní hranici limitu, ale spíše si nechat bezpečný odstup (např. objem 24 mil Kč).
SCHEJBAL & PARTNERS
Poskytujeme právní služby se specializací na korporátní právo, cenné papíry a finanční služby. Umíme založit platební instituci, obchodníka s cennými papíry, nebankovního poskytovatele úvěrů, investiční společnosti či fond, licence ČNB tzv. na klíč. Emitentům zajistíme veřejné i neveřejné emise cenných papírů, včetně prospektu. Komplexní právní podpora v oblasti korporátního práva.
Více informací na:www.akschejbal.cz/
Poslední zprávy z rubriky Dluhopisy:
Přečtěte si také:
Prezentace
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz