Souhrn 15.11. - Evropa chycená v nejistotě, růst USD sazeb na hranici jistoty, dolar opět posiluje, ropa roste v naději, BCPP pod vlivem změn v MSCI

Pražská burza při velmi výrazné likviditě přesahují dvojnásobek dlouhodobého průměru ve finále mírně poklesla, když v závěru neudržela lehce pozitivní ladění.

Evropské akciové trhy po celý den oscilovaly kolem včerejších závěrů. Nadšení či překvapení z výsledků amerických prezidentských voleb odeznívá a uvolňuje prostor pro věcné argumenty a výhledy hodnotící pro a proti takové volby a jejích dopadů na trhy. Trumpovo zvolení v kombinaci se stále zvyšující se pravděpodobností dalšího zvýšení dolarových sazeb po roce od toho prvního spouští stavidla výrazného výprodeje vládních dluhopisů na úkor růstu jejich výnosů a to v míře nevídané od konce krize v roce 2009. Růst bezrizikových výnosů by měl dříve či později být rizikem pro akciové trhy nehledě na jejich krátkodobě pozitivní reakce v některých segmentech. Růst bezrizikových výnosů sníží atraktivitu těch rizikovějších, mezi které akcie rozhodně patří.
Pravděpodobnost růstu dolarových sazeb již téměř hraničí s jistotou, když poslední podporou byla dnešní data o růstu maloobchodu v USA a do určité míry také o růstu HDP v eurozóně. Fed se s největší pravděpodobností nebude mít za měsíc na co vymlouvat a ke zvýšení sazeb opravdu dojde. Jak uvedl šéf Boston Fedu v poslední době chybí výraznější negativní zprávy a údaje, které by růst sazeb mohly odvrátit.



US trhy v průběhu svého dopoledního obchodování pokračují v lehce pozitivním ladění. Víra ve světlé zítřky slibované v rámci Trumponomics ještě přetrvávají a čekají zřejmě na první výraznější konfrontaci s realitou. Dosluhující prezident Obama přes doposud smířlivé postoje vůči svému následovníku dnes poznamenal, že Trump sáhl v předvolebním boji k rétorice založené na obavách a ne na faktech a odpovídajících reáliích, což mu může následně působit určité potíže. Kritika "populismu", který slavil zatím své zřejmě největší světové vítězství narůstá z vícero stran.



Dolar v první polovině vypadal na korekci, ale především proti japonskému jenu a britské libře začal velice brzy pět výrazněji posilovat. Vůči euru se dnes zmohl jen na umazání dopoledních ztrát a lehké posílení. Růst USD sazeb, jak bylo již výše zmíněno, po dnešních silných datech z amerického maloobchodu hraničí s jistotou.



Ropa si dnes z vývoje americké měny jdoucí proti černému zlatu mnoho nedělala a silněji rostla. Množí se komentáře na téma listopadové schůzky OPECu a očekávání dosažení či nedosažení dohody o produkčních limitech. Zdá se, že nyní pro změnu má navrch skupina "věřících". Podporou jsou také zprávy o intenzivní snaze některých členů kartelu po dosažení všeobecně přijatelné dohody.
Určitou podporou mohly být ropě dnes komentáře CEO společnosti BP, ve kterých zaznělo, že tržní ceny by při případném selhání a nenalezení kýžené dohody neměly výrazněji poklesnout. CEO firmy navíc uvedl, že celkově je trh nyní v podstatě balancovaný.



BCPP dnes řešila především otázku přecenění klíčových indexů MSCI z pohledu v Praze kotovaných titulů. Většina trhu očekávala změny ve stylu Moneta IN vs. O2 OUT a proto bylo rozhodnutí o zařazení Monety a současném ponechání O2 v indexu poněkud překvapivé. Celkem logicky z této verze vychází, že byla umožněna na úkor vah ostatních pražských titulů, což se projevilo na celkovém vývoji.
Silný nákupní zájem se vrátil na akcie O2. Původně podobně silný zájem o akcie Monety ve druhé polovině vyprchal a nakonec titul předvedl ukázkovou "korekci na dobré zprávě", když jeho vstup do prestižního indexu vzali velcí hráči jako ideální možnost k realizaci svých zisků vygenerovaných očekáváními jeho zařazení do zmíněného indexu.
Akcie Erste byly dnes netypicky málo aktivní a lehce klesly, nedařilo se také KB. Akcie ČEZu se ztrátám z poklesu váhy v prestižním indexu nakonec ubránily.

Burza Praha Závěr   15.11.2016 16:30
Název	Kurz	Změna	Objem	Včera
CETV CME	63.00	-0.24%	7.35mil.	63.15
ČEZ	426.10	0.19%	148.82mil.	425.30
ERSTE GROUP BANK	748.50	-0.49%	26.47mil.	752.20
FORTUNA	87.80	-0.34%	0.70mil.	88.10
KOFOLA ČS	379.00	-0.26%	0.30mil.	380.00
KOMERČNÍ BANKA	883.10	-0.44%	121.48mil.	887.00
MONETA MONEY BANK	85.05	-1.05%	702.45mil.	85.95
O2 C.R.	239.90	5.50%	363.33mil.	227.40
PEGAS NONWOVENS	775.90	-0.14%	4.36mil.	777.00
PHILIP MORRIS ČR	12610.00	-0.26%	16.50mil.	12643.00
UNIPETROL	180.50	-0.55%	1.50mil.	181.50
VIG	537.90	-0.20%	4.74mil.	539.00
CELKEM			1398.01 mil.

Komentáře k dennímu dění na trzích:       
12.h - Evropa váhá jaká bude Trumpova realita,...
10.h - BCPP otevírá na nule
                               
Hlavní zprávy a komentáře dne          

US volby	Posen: Trumponomics je trochu směšná - vše je... Růst US výnosů je negativní pro akcie, hlavně ty.. Jádro Trumpovy administrativy je známé, kabinet...
MSCI	O2 CR: Cíl zůstává na 254 Kč, doporučení zvýšeno.. Moneta míří do indexu MSCI, O2ČR zůstává. Moneta nově v MSCI, udrželo se i O2
eurodolar	Deutsche B. vidí paritu EUR a USD do konce r. Bloomberg: 45% šance na 1:1 v eurodolaru v příští.
ropa	Dudley (CEO BP): Trh je poměrně pesimistický... Andurand: OPEC se dohodne, ceny ropy 60-70 USD v..
centrální banky	Rosengren (Fed): Očekávání prosincového růstu... Normalizace v USA a její dopad na globální... ČNB po konci intervencí čeká posílení koruny o 4 %
makroekonomika	US - maloobchod v říjnu rostl nad odhady trhu. Německo - HDP ve 3Q rostl jen o 0,2% a jasně... UK - inflace v Británii neroste, říjen přinesl... Komentáře k HDP za 3Q - mírné zklamání, za celý... ČR - předběžný odhad HDP za 3Q16 ukazuje růst o...

Tento článek podléhá licenci Creative Commons Uveďte autora-Zachovejte licenci 3.0 Česko