Výsledky Erste za 3Q mírně nad odhady trhu
Erste Group reportovala za 3Q čistý růst čistého zisku o 22 % r/ na 337 mil. EUR, mírně nad konsensem trhu a lehce pod naší projekcí. Za meziročním růstem je výhradně výrazný propad opravných položek (- 74 % na 37 mil. EUR). Na provozní úrovni nadále pokračuje pokles výnosů (-3 %) a růst nákladů (+3 %), což vedlo k propadu provozního zisku o 10 % r/r. Provozní zisk ve výši 660 mil. EUR je pak jak pod naší projekcí, tak pod konsensem trhu.
Pro tento rok management potvrdil celoroční výhled na návratnost kapitálu (ROTE) minimálně na úrovni 12 %. V příštím roce pak očekává ROTE nad 10 % při stabilních či klesajících výnosech a rostoucích nákladech o 1-2 % r/r. Dividenda za tento rok by pak mohla dosáhnout 1 EUR na akcii (3,5% hrubý dividendový výnos), což je v souladu s naším očekáváním.
Z našeho pohledu jsou výsledky mírným zklamáním kvůli pokračujícímu výraznému propadu provozního zisku, který by měl podle výhledu pokračovat i v příštím roce. Oživení ekonomik zemí střední a východní Evropy se tak prozatím projevuje především v lepšící se kvalitě úvěrového portfolia, kde podíl nesplácených úvěrů klesl na 5,5 % (5,8 ve 2Q16). Růst úvěrů (+3,6% r/r) prozatím nestačí na zastavení poklesu úrokových výnosů a rostoucí konkurence v bankovním sektoru tlačí dolů výnosy z poplatků. Na druhou stranu pozitivní je relativně solidní kapitalizace banky (CET 1 – 13,2 %), snižování bankovních daní v jednotlivých zemích a pozvolná akcelerace růstu úvěrů.
J&T BANKA, privátní banka úspěšných:
Od roku 1998 se staráme o investice a finance těch nejbohatších, těch nejnáročnějších. Individuální přístup a maximální komfort je cítit ve všem, co děláme. Jsme privátní bankou, která klientům pomáhá majetek zhodnotit, ochránit a předat dalším generacím a v neposlední řadě si ho také užít. Učíme se od těch nejlepších a rosteme spolu s našimi klienty.
Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytujeme specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic. Do bankovního holdingu J&T patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, ruská banka J&T Bank ZAO a banka J&T Bank and Trust se sídlem na Barbadosu.
Více informací na: www.jtbank.cz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
18.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
15.04.2024 Kam půjdou úrokové sazby? Aktuální přehled...
15.04.2024 Zabouchnuté dveře vyřeší zámečník od pojišťovny...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz