Investicniweb.cz (Investičníweb, s.r.o.)
Akcie ve světě  |  28.10.2016 18:27:29

Snažit se předvídat a porážet trhy? Ztráta času!

Kdekdo řekne, že snaha předvídat dění na finančních trzích je stejně zbytečná jako předpověď počasí. Ve skutečnosti se oba okruhy predikcí shodují pouze v tom, že stojí hodně peněz. Jejich výsledky jsou totiž diametrálně rozdílné.

Chuck Klosterman ve své knize But What If We're Wrong zmiňuje, že na předpověď počasí se vynakládá ročně kolem 5 miliard dolarů a výsledkem je prý úspěšnost předpovědi kolem 66 %. Když ale někdo řekne, že zítra bude stejné počasí jako dnes, má údajně pravděpodobnost úspěchu 33 %. "Takže investované miliardy dolarů vlastně znamenají, že tyto drahé předpovědi jsou pouze dvakrát přesnější než odhad úplného nýmanda, který se podívá z okna," tvrdí Klosterman.

Wall Street Journal zase uvádí, že podílové fondy v USA ročně investují přes 300 milionů dolarů na to, aby posílaly svým klientům reporty o trzích. Je to sice velké číslo, ale v porovnání s tím, kolik tyto fondy investovaly do překonávání indexů (respektive trhu), je to zanedbatelná částka. A na rozdíl od příkladu s počasím jsou na tom mnohem hůře než nějaký zdánlivý nýmand, který si koupí indexový fond.

O tom, proč aktivní správa ve většině případů nepřekonává indexy, se napsalo hodně. Vysoké poplatky, daně, velká konkurence, to vše za tím může být a asi i částečně je. Ale skutečný důvod je možná ještě jednodušší. Většina akcií totiž také zaostává za celými indexy.

Společnosti JPMorgan a Longboard Asset Management si daly tu práci, aby zjistily, proč je aktivní správa (případně takzvaný stock-picking, výběr jednotlivých akcií) tak složitá. Na co přišly? Namátkou:

  • 25 % akcií se podílí na výnosech celého trhu.
  • 40 % akcií utrpí katastrofální ztráty (70 %) a nikdy se z toho úplně nezotaví.
  • Dvě třetiny všech akcií dosahují nižší výkonnosti než trh.
  • 40 % všech akcií nabízí negativní celkové výnosy.
  • 18,6 % všech akcií má výrazně nižší výkonnost než trh.
  • 53 % všech technologických akcií zaznamenalo negativní výnosy.
  • Od roku 1980 bylo z indexu S&P 500 odstraněno více než 320 titulů kvůli špatným výsledkům (kdo kazí výkon indexu, jde časem z kola ven).
  • Medián nadvýnosu oproti trhu je v každém sektoru záporný (není sektor, kde by více než polovina titulů překonávala trh).
  • Pouze 6,1 % akcií během obchodování na trhu výrazně překonalo trh.

V roce 2015 proběhlo na světových trzích denně asi 99 milionů obchodů s akciemi v celkovém objemu 498 miliard dolarů. Mnoho lidí tedy investuje s tím, že v porovnání s trhem nakonec prodělá. Myslíme si, že se nás statistika netýká, ale to je omyl. Podle studie společnosti Deloitte má 17 milionů Američanů investiční účet. Kdyby jen 5,9 % z nich poráželo trh, ať už díky štěstěně, nebo díky svým schopnostem, čítalo by to milion lidí. Existuje šance, že někoho, kdo poráží trh, znáte, a že máte pocit, že když to dokáže v Americe tolik lidí, vy to zvládnete také. Můžete, ale pravděpodobnost není na vaší straně.


  • Kdepak bublina, akcie jsou levné! Zajímá vás zdůvodnění?

    Kdepak bublina, akcie jsou levné! Zajímá vás zdůvodnění?  

  •  

    K článku zatím nejsou žádné komentáře.
    Přidat komentář

    Poslední zprávy z rubriky Akcie ve světě:

    Čt   9:17  S&P500 uzavřelo na nových rekordech Research (Česká spořitelna)
    Čt   8:14  Americké indexy posilovaly díky silnému závěru ČSOB-Dealing (ČSOB-Dealing)




    Zobrazit sloupec 

    Kalkulačka - Výpočet

    Výpočet čisté mzdy

    Důchodová kalkulačka

    Přídavky na dítě

    Příspěvek na bydlení

    Rodičovský příspěvek

    Životní minimum

    Hypoteční kalkulačka

    Povinné ručení

    Banky a Bankomaty

    Úrokové sazby, Hypotéky

    Směnárny - Euro, Dolar

    Práce - Volná místa

    Úřad práce, Mzda, Platy

    Dávky a příspěvky

    Nemocenská, Porodné

    Podpora v nezaměstnanosti

    Důchody

    Investice

    Burza - ČEZ

    Dluhopisy, Podílové fondy

    Ekonomika - HDP, Mzdy

    Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

    Drahé kovy

    Zlato, Investiční zlato, Stříbro

    Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

    Podnikání

    Města a obce, PSČ

    Katastr nemovitostí

    Ochranné známky

    Finanční katalog

    Občanský zákoník

    Zákoník práce

    Stavební zákon

    Daně, formuláře

    Další odkazy

    Auto - Cena, Spolehlivost

    Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

    Monitoring ekonomiky

    Volby, Mapa webu

    English version

    Czech currency

    Prague stock exchange


    Ochrana dat, Cookies

     

    Copyright © 2000 - 2024

    Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

    ISSN 1801-8688