Volatilita se připravuje k dalšímu útoku
Index S&P 500 přidal od únorového minima přes 10 %, čímž se dostal ke svému 50týdennímu klouzavému průměru. Index volatility VIX díky tomu klesl o polovinu na nejnižší úroveň v letošním roce. Co nám tyto pohyby říkají o dalším možném vývoji?
Vedle toho, že klouzavé průměry investorům pomáhají identifikovat trendy (společně s oblastmi podpory a rezistence), je důležité sledovat to, jak daleko se trhy (nebo jednotlivé tituly) nacházejí od daného klouzavého průměru. Index VIX je momentálně nejdále od svého 50denního průměru od doby, kdy index S&P 500 dosáhl svého maxima loni v říjnu. Nachází se více než jednu směrodatnou odchylku pod střední hodnotou založenou na vzdálenosti, kterou volatilita historicky překonává od svého 50denního klouzavého průměru.
V předchozích případech, když VIX klesl tak rychle, na akciových trzích nastaly těžké časy, alespoň v krátkodobém horizontu. VIX je také poměrně blízko svému 200týdennímu klouzavému průměru, což byla v minulosti poměrně důležitá úroveň. Z nedávné minulosti také víme, že pokud index VIX za posledních 20 dnů klesne o více než 30 %, index S&P 500 dosahuje v následujících 5, 10, 20 a 40 dnech negativní výkonnosti (platí to od roku 1990).
Podle Andrewa Trashera, portfoliomanažera z Financial Enhancement Group, jsou ve hře jen dva faktory, které mohou změnit současné neobvyklé postavení indexu VIX vzhledem k jeho 50dennímu klouzavému průměru – čas a cena. Buď se bude index pohybovat do strany až do té doby, než se k němu klouzavý průměr přiblíží, nebo budeme svědky rychlého pohybu indexu VIX nahoru, což bude ukazovat na rychlý nárůst volatility na trzích.
Nízká volatilita neudržitelná. Takto ji lze ustát
Richard Turnill, hlavní stratég společnosti BlackRock, sdílí se svými klienty graf na téma, které je podle něj na současných trzích nejpalčivější.
Poslední zprávy z rubriky Akcie ve světě:
Přečtěte si také:
Prezentace
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz