16. března: Tohle potřebujete vědět nejen o středečním obchodování na amerických burzách

Americké akciové trhy ve středu posílily a posunuly svá letošní maxima. Pomohla jim vyjádření Fedu po březnovém zasedání a také růst cen ropy.

Index Dow nakonec posílil o 0,43 % na 17 325,76 bodu, S&P 500 zpevnil o 0,56 % na 2 027,22 bodu a Nasdaq Composite vzrostl o 0,75 % na 4 763,97 bodu. Přes dvě procenta přidaly sektory energetiky a základních materiálů, jako jediné zůstalo v mínusu odvětví zdravotní péče a jen lehce nad nulou se pohybovaly ceny akcií finančních společností. Index volatility VIX spadl o 10,99 % na 14,99 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA v reakci na rozhodnutí Fedu spadl za den o téměř šest bazických bodů na 1,9116 %, před rozhodnutím byl vysoko nad 1,98 %.

"Vliv posilování ropy na ceny akcií byl ve středu jasně patrný," uvedl John Bredemus z Allianz Investment Management. "A Fed, zdá se, vnesl alespoň trochu světla do toho, co plánuje ve zbytku roku."

Americká centrální banka na svém březnovém zasedání ponechala základní úrokovou sazbu beze změny na 0,25-0,5 %. To se čekalo, banka ale překvapila tím, že chce oproti prosincovým plánům výrazně zvolnit, pokud jde o další zvyšování úroků, a to na pouhá dvě zvýšení letos a dvě v roce 2016. Fed také snížil výhled vývoje ekonomiky i inflace.

"Zpráva je negativní například pro banky (kvůli nízkým úrokům). Celkově tak bude podle mě pro akcie spíše neutrální," doplnil Ilya Feygin, stratég z WallachBeth Capital.

Po skončení obchodování oznámily hospodářské výsledky za poslední kvartál například společnosti FedEx a Guess. Jejich přehled nabízíme níže.

Ztráty dolaru a oživení cen ropy

Americká měna na devizovém trhu až do oznámení výsledků zasedání FOMC posilovala. Dolar podpořily příznivé statistické údaje a úpravy pozic investorů právě před zasedáním. Americké ministerstvo práce uvedlo, že se spotřebitelské ceny v USA bez zahrnutí kolísavých cen potravin a energií v únoru zvýšily o 0,3 %, tedy více, než se čekalo. Výstavba obytných nemovitostí pak po dvou měsících poklesu ožila a byla nejrychlejší za pět měsíců.

Po zasedání FOMC ale dolar začal prudce oslabovat. Vůči jenu i euru nakonec celkem výrazně ztratil. 

Světové ceny ropy výrazně oživily z dvoudenního poklesu a severomořská ropa Brent se vrátila nad 40 USD za barel. Trh podpořily menší nárůst ropných zásob ve Spojených státech a naděje na dohodu předních producentských zemí na zmrazení těžby.

Zásoby ropy na americkém trhu minulý týden stouply o 1,3 milionu barelů na nový rekord 523 milionů barelů. Analytici oslovení agenturou Reuters ale čekali nárůst až o 3,4 milionu barelů.

Předtím ropný trh povzbudilo sdělení katarského ministra energetiky. Ten řekl, že zhruba 15 předních producentů Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) i mimo ni se sejde 17. dubna v Dauhá, aby projednalo plán na zmrazení produkce. Na zmrazení těžby na lednové úrovni se už v únoru předběžně dohodly Saúdská Arábie, Rusko, Venezuela a Katar, podmínily to ale obdobnými kroky u dalších předních producentů.

Hlavní středeční události na amerických trzích

• Americká centrální banka na svém lednovém zasedání ponechala základní úrokovou sazbu beze změny na 0,25-0,5 %. To se čekalo, banka ale překvapila tím, že chce oproti prosincovým plánům výrazně zvolnit, pokud jde o další zvyšování úroků, a to na pouhá dvě zvýšení letos a dvě v roce 2016. Fed snížil výhled vývoje ekonomiky i inflace.Tiskovou konferenci Janet Yellenové jsme sledovali živě.
• Spotřebitelské ceny ve Spojených státech v únoru v meziročním srovnání stouply o procento po 1,4% růstu v lednu, čekal se slabší růst o 0,9 %. Meziměsíčně se ceny snížily o 0,2 %, jak se očekávalo, po lednové stagnaci. Po očištění indexu spotřebitelských cen o volatilní ceny energií a potravin bylo meziroční tempo inflace 2,3 % po 2,2 % v lednu, čekal se výsledek 2,2 %. Meziměsíční tempo inflace po očištění o ceny potravin a energií zůstalo v únoru na 0,3 % při očekávání 0,2 %. K růstu cen přispěly vyšší ceny nájmů a výdaje na zdravotní péči.
• Zahájená výstavba ve Spojených státech v únoru vzrostla o 5,2 % na celoročně přepočítané tempo 1,178 milionu jednotek po lednovém poklesu o 3,8 % na 1,12 milionu jednotek (revidováno z 1,1 milionu jednotek), čekal se 4,6% růst na 1,15 milionu jednotek. Počet vydaných stavebních povolení se naopak snížil o 3,1 % na celoročně přepočítané tempo 1,167 milionu jednotek po lednovém poklesu o 0,2 % na 1,204 milionu jednotek (revidováno z 1,202 milionu) při očekávání poklesu o 0,2 % na 1,2 milionu jednotek.
• Průmyslová výroba ve Spojených státech se v únoru meziměsíčně snížila o 0,5 % po lednovém 0,8% růstu (revidováno z +0,9 %), čekal se mírnější pokles o 0,3 %.Využití výrobních kapacit kleslo na 76,7 % ze 77,1 % při očekávání mírnějšího poklesu na 76,9 %.
• Těžařská společnost Peabody Energy, která je největším producentem uhlí ve Spojených státech, by kvůli nedostatku peněz na financování svých aktivit mohla vyhlásit bankrot. Firma ve středu uvedla, že musela odložit splátku úroků z dluhopisů splatných tento týden. Krok se týká úroků ve výši zhruba 71 milionů dolarů. Akcie firmy ve středu -45,14 %.
• Pokud se miliardář Donald Trump stane příštím prezidentem Spojených států, klesnou tamní akciové trhy o 50 %. Předpovídá to analytik ze společnosti Wedbush Ian Winer. Opírá se přitom o analýzu následků Trumpových hospodářských opatření, která by jako případný šéf Bílého domu uskutečnil.
• EIA: Americké zásoby ropy vzrostly v uplynulém týdnu o 1,3 milionu barelů, trh očekával růst o 3,2 milionu barelů.
• Morgan Stanley snížila doporučení na akcie LinkedInu na "equal-weight" z "overweight" a upravila jejich cílovou cenu na 125 ze 190 USD. Akcie LinkedInu ve středu -4,96 %.
• Stifel Nicolaus snížila doporučení na akcie FactSetu na "hold" z "buy" a zvýšila cílovou cenu akcií CBS na 60 z 54 USD. Wedbush upravila cílovou cenu akcií CBS na 60 z 57 USD. Akcie FactSet ve středu +2,28 %, akcie CBS +3,52 %.
• Zástupci předních světových producentů ropy z Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) i mimo ni se sejdou 17. dubna v katarském Dauhá, aby projednali plán na zmrazení produkce. Oznámil to ve středu katarský ministr energetiky Muhammad Sálih Sadá. Jednání podle něj naváže na únorovou schůzku, kde se Saúdská Arábie a Rusko dohodly s Venezuelou a Katarem na zmrazení těžby ropy na lednové úrovni.

Výsledková sezóna

• Výsledky FedEx ve třetím fiskálním čtvrtletí: Čistý zisk na akcii 1,84 USD, očištěný zisk 2,51 USD (odhad: 2,33 USD), tržby 12,7 miliardy USD (odhad: 12,26 miliardy USD). Za celý rok čeká přepravní společnost zisk na akcii 10,7-10,9 USD. Akcie ve středečním after-marketu přidávaly přes 5 %.
• Výsledky Guess za fiskální 4Q2016: Zisk na akcii 0,57 USD (odhad: 0,58 USD), tržby 658 milionů USD (odhad: 657,59 milionu USD). Za první fiskální čtvrtletí 2017 očekává firma ztrátu na akcii 17-20 centů, trh počítal se ziskem 3 centy, za celý fiskální rok 2017 Guess počítá se ziskem na akcii 65-85 centů, trh doufal v 1,05 USD. Důvodem horšího výhledu je siný dolar. Akcie ve středu v poobchodní fázi odepisovaly okolo 10 %.

Bill Gross o extrémně nízkých sazbách: Změna se blíží, hrozby narůstají

V svém březnovém investičním výhledu se Bill Gross zamýšlí nad tím, kam až mohou vést experimenty centrálních bank s negativními úrokovými sazbami. A nejsou to příliš pozitivní vyhlídky, v ohrožení jsou podle slavného investora kromě bank i penzijní fondy, státy, města i drobní střadatelé.

Esskuchen (Erste): V regionu střední a východní Evropy věříme titulům s cyklickou složkou, Česko zůstává defenzivní dividendovou jistotou

Trhy ve střední a východní Evropě jsou často házeny do jednoho pytle. Henning Esskuchen, hlavní akciový analytik Erste Group, na Investičním fóru nabídl pohled pod pokličku regionu.