20. ledna: Tohle potřebujete vědět nejen o středečním obchodování na amerických burzách

Wall Street zažila jeden z nejdivočejších dnů posledních měsíců. V jednu chvíli totiž hlavní indexy ztrácely přes 3,5 % a ropa WTI oslabovala až o 7 %. V závěru obchodní seance ale přišla vlna nákupních objednávek a index Nasdaq Composite dokonce nahlédl do zelených čísel. Trh jako celek ale odepsal přes procento.

Index Dow nakonec odepsal 1,56 % na 15 766,74 bodu, S&P 500 klesl o 1,17 % na 1 859,33 bodu a Nasdaq Composite ztratil mírných 0,12 % na 4 471,69 bodu. Od počátku roku zatím ztrácejí hlavní indexy téměř deset procent a pro americký trh je to nejhorší začátek roku v historii. O dvě až tři procenta přišly sektory energetiky, telekomunikací a veřejných služeb, v nepatrném zisku zůstal díky závěrečné rally biotechnologických titulů sektor zdravotní péče. Index volatility VIX stoupl o bezmála šest procent na 27,59 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA spadl o více než šest bazických bodů na 1,9928 %, když během dnes sestoupil až na 1,94 %.

Americké akcie ve středu obnovily výrazný pokles. Wall Street znovu srážel vytrvalý sestup cen ropy na mnohaletá minima a trhu nepomohly ani nevalné výsledky některých velkých společností.

Pokles táhl sektor energetiky, který během dne ztrácel až pět procent. Cena americké ropy WTI se poprvé od září 2003 propadla pod 27 dolarů za barel, což prudce srazilo akcie ropných koncernů ExxonMobil (-4,25 %) a Chevron (-3,09 %).

K poklesu přispěly nečekaně slabé výsledky velkých společností. Výrazně ztrácely akcie technologické skupiny IBM (-4,89 %) a banky Goldman Sachs (-1,94 %). Finančnímu sektoru vedle Goldman Sachs příliš nepomohl ani profit warning Deutsche Bank, která za uplynulý kvartál očekává ztrátu 6,7 miliardy eur. K závěrečnému částečnému oživení přispěl nejvíce technologický sektor a akcie menších firem.

Světové akcie měřené indexem MSCI už z loňských květnových maxim klesly o více než 20 %, a oficiálně se tak dostaly do medvědího trendu. Globální index MSCI od počátku roku klesl o více než 11 % a je nejníže od června 2013. Míří tak k nejhlubšímu měsíčnímu poklesu od října 2008, kdy krachem banky Lehman Brothers eskalovala globální finanční krize. Světové akcie sráží zrychlený propad cen ropy a zpomalování ekonomického růstu v Číně a dalších zemích.

Na adresu rychlých a výrazných poklesů na akciovém trhu se v Davosu na setkání finančníků vyjádřil mimo jiné ředitel JPMorgan Jamie Dimon. "Propady mohou být výsledkem přizpůsobování se investorům aktuálním podmínkám na trzích," uvedl Dimon. "Takové poklesy mohou znamenat, že vám chce trh něco říci, ale také nemusejí." Dále uvedl, že by Fed měl pokračovat ve zvyšování sazeb, protože "prvních 75 bazických bodů změny stejně nemá takový efekt, aby mohlo nějak trh vykolejit".

Podle Jeffreyho Gundlacha korekce hned tak neskončí. Ve svém vyjádření pro Reuters šéf DoubleLine Funds uvedl, že propady souvisejí s tím, že se "daly do pohybu" takzvané margin calls, tedy v podstatě požadavky brokerů na doplnění marginu na obchodní účty investorů ve chvíli, kdy dojde k určité úrovni ztrát.

Jack Bogle, zakladatel Vanguard, poradil dlouhodobým investorům doslova "nedělat nic, pouze čekat".

Na devizovém trhu kvůli zvýšené averzi investorů k rizikovým aktivům posílil výrazně japonský jen, který proti dolaru stoupl nejvýše za poslední rok. Ke ztrátám dolaru přispělo i to, že investoři omezili svá očekávání růstu úrokových sazeb v USA.

Hlavní středeční události na amerických trzích

• Spotřebitelské ceny ve Spojených státech v prosinci meziměsíčně nečekaně klesly o 0,1 %, trh vyhlížel stagnaci, stejně jako v listopadu. Jádrová inflace, očištěná o volatilní ceny potravin a energií, zpomalila na 0,1 % z předchozích 0,2 %, čekalo se, že stejné meziměsíční tempo udrží. Meziročně tempo růstu cen zrychlilo na 0,7 %, což je nejvíce za posledních dvanáct měsíců, z předchozích 0,5 %, očekával se však lepší výsledek na 0,8 %. Jádrová inflace meziročně zrychlila na 2,1 % z předchozích 2,0 %, jak se očekávalo.
• Zahájená výstavba ve Spojených státech v prosinci nečekaně klesla. Snížila se o 2,5 % na celoročně přepočítané tempo 1,149 milionu, očekával se přitom růst na 1,2 milionu po listopadovém revidovaném údaji 1,179 milionu (revidováno z 1,173 milionu). Počet vydaných stavebních povolení se snížil o 3,9 %, čekal se propad o 6,4 % po předchozím revidovaném růstu o 10,4 %. V přepočtu na celoroční tempo se tak počet stavebních povolení snížil na 1,232 milionu z předchozích 1,282 milionu.
• Navzdory tomu, že Mezinárodní energetická agentura (IEA) v úterý snížila výhled světové poptávky po ropě pro rok 2016, hlavní komoditní stratég Société Générale stále čeká brzký odraz cen ropy následovaný rally. Ceny černého zlata by se podle něj v druhé polovině letošního roku měly pohybovat stabilně nad 40 USD za barel.
• Ray Dalio, zakladatel největšího světového hedgeového fondu, se na Světovém ekonomickém fóru v Davosu vyjádřil k aktuální tržní nejistotě a měnové politice Fedu. Podle něj se americká centrální banka vzhledem k situaci, která v současnosti panuje na trzích, spíše posune směrem k uvolněnější politice, než že by pokračovala v monetárním utahování a zvyšování úrokových sazeb.
• Akcie společnosti Apple jsou podle analytiků z Goldman Sachs zajímavou růstovou příležitostí. V jejich nízké ceně je již započteno i firmou avizované horší hospodaření, takže je titul pro investory poměrně lákavý, upozorňují analytici.
• Analytické týmy po zveřejnění hospodářských výsledků společnosti Netflix hromadně upravují své cílové ceny titulu. Nomura cenu zvýšila na 130 ze 125 dolarů, Pivotal Research ji naopak snížila na 155 ze 165 dolarů, JPMorgan ji zvýšila na 141 ze 137 dolarů, analytici z FBR ji naopak snížili na 125 ze 138 dolarů, zatímco Wedbush Securities ji upravila výše na 145 ze 140 dolarů a Credit Suisse ji navýšila na 126 ze 119 dolarů. V úterý titul uzavřel na ceně 107,89 dolaru.
• Goldman Sachs zvyšuje doporučení na akcie Anthem na "kupovat" z "neutral".

Výsledková sezóna

• Výsledky Goldman Sachs ve 4Q: Očištěný zisk na akcii 4,78 USD (odhad: 3,57 USD), výnosy 7,27 miliardy USD (odhad: 7,17 miliardy USD).

 

JPMorgan: Na trhu jsou dva typy strachu. Jeden z nich pomůže akciím opět nahoru

 

Korekce byly, jsou a budou: Deutsche Bank snižuje výhled pro americké akcie, i tak má ale S&P 500 letos posílit na 2 200 bodů