Taktika diverzifikace letos selhala a byla nejhorší od r.1937

Taktika diverzifikace investičních portfolií letos pro americká aktiva mnoho užitku nepřinesla a ve finále byl letošek pro tuto investiční taktiku nejhorší od roku 1937. Akciový index S&P 500 zatím letos posílil pouze o 2,2% včetně započtených dividend (+0,1% bez započtení dividend), hotovost bude za celý rok v plusu ještě méně a dluhopisy a komodity letos ztrácely.

Třitelitelý US vládní dluhopis letos prodělává 2,04%, 3měsíční pokladniční poukázky vynášejí pouhých 0,11% a komodity sledované prostřednictvím CRB Indexu ztrácí 23,4%.

Za posledních 20 let přitom v podstatě vždy minimálně jedna skupina ze zmíněných aktiv vynášela v daném roce více jak 10%.

Podle analytiků klíčovou roli v tomto tristním vývoji sehrál především americký Fed a dlouhé čekání a s ním související nejistota ohledně jeho prvního HIKu po více jak 10 letech klesajících sazeb a po 6 letech, kdy se pohybovaly fakticky na úrovni nuly.

Letošní rok byl krajně nepříznivý především pro hedgeové fondy, které se obvykle snaží nejvíce se přizpůsobovat cyklům v jednotlivých třídách aktiv a snaží se pohybovat se pokud možno co nejvíce v těch nejvýnosnějších. Celý sektor hedgeových fondů míří k nejhoršímu výsledku od roku 2011.

V rámci statistik agentury Bloomberg sledujících výkonnost 35 ETF se průměrná ztráta v tomto roce pohybuje kolem 5%.

Tento článek podléhá licenci Creative Commons Uveďte autora-Zachovejte licenci 3.0 Česko