BOSSA.CZ (BOSSA.CZ)
Investice  |  04.12.2015 12:42:14

Evropská centrální banka uvedla trhy do pohybu, analýza EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF



Evropská centrální banka (ECB) ve čtvrtek upravila svůj program nákupů aktiv, známý jako kvantitativní uvolňování (QE), když prodloužila očekávanou dobu jeho trvání do konce března 2017 (o 6 měsíců). Bankovní rada se také dohodla na nákupech municipálních a regionálních dluhopisů. Nicméně převážnou část nákupů budou tvořit stále státní dluhopisy. Draghi na tiskové konferenci po měnovém zasedání také řekl, že výnosy z různých nakoupených aktiv budou reinvestovány zpět do tohoto programu.

Avšak měsíční nákupy za 60 miliard eur mohou být podle Maria Draghiho prodlouženy i za březen 2017, když Rada guvernérů v budoucnu neuvidí udržitelné upravení inflační trajektorie odpovídající cíli ECB dosahovat střednědobě inflace těsně pod 2 procenty. ECB rovněž zvýšila očekávaný růst HDP pro roky 2016 a 2017 a naopak snížila výhled inflace pro to samé období.

 

ECB se na čtvrtečním zasedání rozhodla také snížit depozitní sazbu na minus 0,30 procenta z minus 0,20 procenta. Základní úrokovou sazbu ponechala na hodnotě 0,05 procenta,kde se nachází od září 2014. Někteří hráči na trhu však očekávali agresivnější kroky ze strany ECB a euro po skončení zasedání banky a tiskové konferenci vystoupalo až o 3,5 procenta na maximální hodnotu 1,098 proti dolaru. Většina trhu čekala, že banka kromě depozitní sazby sníží i hlavní úrokovou sazbu, případně depozitní úroková sazba klesne ne jenom o 0,1 procenta ale až o 0,2 procenta. Největším zklamáním bylo, že ECB nenavýšila objem měsíčních nákupů. V průměru se počítalo s navýšením objemu v rozsahu 10 až 20 miliard eur měsíčně spolu s prodloužením doby trvání programu QE. Na trhy podle všeho dolehl i „shortsqueeze", kdy byl přeprodaný trh nucen zavírat krátké pozice, kvůli rostoucí ceně.

 

Rozhodnutí ECB nenavýšit objem QE a méně agresivnější přístup k měnové politice byl zklamáním pro akciové investory.Evropské burzy se ve čtvrtek propadly o více než 3 procenta a uzavřely na 2 a půl týdenním minimu. Mario Draghi na říjnovém zasedání banky investory navnadil na bohaté stimuly a v prosinci se jakoby lekl a couvl. Sám přiznal, že jeho předchozí reakce byla unáhlená. Německý akciový index DAX ve čtvrtek odepsal 3,3 procenta a EUROSTOXX 50 ztratil 3,1 procenta. Pro exportně orientovanou německou ekonomiku a její firmy obsažené v DAXu není silné euro pozitivní.

 

Prezidentka americké centrální banky (Fed) Janet Yellenováve čtvrtek zahájila slyšení o ekonomice Spojených států v Kongresu optimistickým hodnocením stavu země v době, kdy Fed míří k prvnímu zvýšení úrokových sazeb za celou dekádu. Šéfka Fedu v předem připraveném projevu, který přednesla před společným ekonomickým výborem Kongresu, zopakovala, co již nastínila o den dříve. Nezaměstnanost je nízká, ekonomický růst pokračuje umírněným tempem a inflace by se měla časem vrátit k cíli centrální banky. Yellenová ve středu uvedla, že centrální banka se těší na den, kdy zvýší sazby, neboť to bude svědčit o zotavení ekonomiky z recese. Přestože Yellenová včera v Kongresu přímo nezmínila možnost zvýšení sazeb na příštím měnovém zasedání Fedu, které se koná 15. a 16. prosince, uvedla, že současný výhled a data, která vycházejí od předchozího zasedání v říjnu, jsou konzistentní s kritérii pro tento krok.

 

Americký Institut pro řízení zásob (ISM) včera zveřejnil výsledky aktivity ve službáchv listopadu. Index PMI klesl na 55,9 bodu z 59,1 bodu za září. Analytici očekávali snížení ukazatele pouze na 58,0 bodu. Zklamání z dominantního sektoru služeb přichází poté, kdy index z výroby se propadl v úterý pod klíčovou hodnotu 50.

 

Dnes bude hlavní událostí data z trhu práce USA v 14:30.Volatilita se může objevit na měnovém páru USD/CAD, protože v 14:30 zveřejňuje rovněž data z trhu práce Kanada. Obecně po včerejších prudkých pohybech doprovázených důležitými daty z amerického trhu práce očekáváme pokračování vyšší volatility jak na měnovém, tak na akciovém trhu.

 

Divergence na měnovém páru EUR/USD, na níž jsme dlouho upozorňovali a nápadně se začala tvořit i na indexu amerického dolaru (včerejší analýza) se díky ECB vyplnila a EUR/USD posílil. Dnes ráno EUR/USD koriguje včerejší prudký růst. Korekce by mohla proběhnout alespoň k první Fibonacciho hladině včerejšího pohybu. Nicméně po korekci očekáváme pokračování růstu EUR/USD alespoň k Fibonacciho hodnotě 50,00, která je shodná s kulatým číslem 1,10.

 

 

Prudký růst na EUR/USD vedl k oslabení USD, což se následně projevilo i na ostatních měnových párech s dolarem. Nejvýrazněji na GBP/USD, kde britská libra včera těžila ze slabého USD a posílila o 1,7 procenta. GBP/USD je obecně v klesajícím trendu/kanálu. Silná rezistence je na úrovni 1,5180. U této hodnoty nebo u horní trendové linie je vhodné čekat na prodejní signál.
 

USD/CHFje obrazem EUR/USD. Rovněž zde čekáme korekci včerejšího prudkého pohybu alespoň k první Fibonacciho úrovni. Nicméně po korekci by USD/CHF mohl pokračovat v poklesu k Fibonacciho hodnotě 38,20 (0,9850), případně až k Fibo úrovni 50,00, kde je konfluence s trendovou linií. Teoretické dosažení této hodnoty by mohlo být v časové shodě s termínem zasedání Fedu.

 

Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0

Evropská centrální banka uvedla trhy do pohybu, analýza EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF

Diskuze a názory

Na dané téma nejsou žádné názory.


Poslední zprávy z rubriky Investice:

Po 10:38  Rozvojové trhy v ohrožení Jan Berka (Roklen24.cz)
Po 10:12  Jestřáb Weidman by klidně nahradil Draghoho v čele ECB Research (Česká spořitelna)
Po 10:08  EU se nezalekla výhrůžek USA kvůli Íránu Research (Česká spořitelna)






Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Zlato Bitcoin Hypotéky Tarify Energie Kalkulačka Zákony Práce Školení Počasí

Kalkulačka

Výpočet čisté mzdy

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Sociální příplatek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Důchodová kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Běžné účty

Hypotéky

Stavební spoření

Podílové fondy

Směnárny - Euro, Dolar

Úřad práce

Investice

Makroekonomika - ČNB

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Zlato online, Stříbro, Ropa

Burza - ČEZ

Pojištění

Povinné ručení

Penzijní připojištění

Penzijní fondy

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Nový občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - TÜV spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Mapa webu

Volby

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2018

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů