Investicniweb.cz (Investičníweb, s.r.o.)
Investice  |  12.11.2015 11:26:52

Největší chyba, kterou děláme při investování

V 90. letech tým profesorů se zaměřením na behaviorální finance odhalil to, co brokeři a finanční poradci věděli už dříve - individuální investoři mají tendenci podávat podprůměrný výkon oproti trhu. Proč?

Dává to smysl - jednotlivci mají méně informací než banky, hedgeové fondy a portfoliomanažeři a nejsou trénovanými profesionály ve financích. V průměru prodělávají do té doby, než se rozhodnou nakupovat indexové fondy. Nedá se říci, že by úplně všichni individuální investoři prodělávali, nicméně dle výsledků různých studií jen 5 % z nich dokáže soustavně porážet svou výkonností indexový fond.

Proč se nedaří?

Nabízí se mnoho psychologických vysvětlení.

  • Zaslepenost přehnaným sebevědomím

Investoři obchodují s akciemi bez toho, že se zamysleli nad tím, proč osoba na druhé straně obchodu sází proti nim.

  • Efekt dispozice

Prodávají vítěze příliš brzy, aby uzamkli zisky, nebo naopak drží ztrátové akcie příliš dlouho v zoufalé naději, že se nepříznivý trend obrátí.

  • Klam horké ruky

Jde o pocit, že jednotlivá statistická data signalizují trend.

  • Klam hazardu

Chybná domněnka, že sled nešťastných náhod musí být následován sledem náhod šťastných.

  • Odvedení pozornosti

Lidské oko přitahují populární a povědomé akcie. Tento klam způsobuje, že kvůli nim investoři přehlížejí lukrativní příležitosti.

Podle nedávné studie týmu německých ekonomů z Goetheho univerzity ve Frankfurtu paralyzuje drobné investory jedna chyba více než všechny ostatní.

O diverzifikaci posloucháme stále dokolečka, pro náš mozek je ale kupodivu stále jaksi neuchopitelná. Přitom je pro výkonnost portfolia tak důležitá.

Jak může někdo překonat trh, když vsadí všechny peníze jen na jednu kartu? Většinou to nedopadne tak, že nepředčí trh on, nýbrž trh přechytračí jeho.

Němečtí ekonomové prostudovali obsáhlou databázi výsledků drobných investorů a zjistili, že nedostatečná diverzifikace snižuje průměrný výkon portfolia o 4 procentní body ročně. To dá ve finále obrovskou kumulovanou ztrátu při investici na dlouhodobý horizont, třeba 30 let.

Autoři studie dále odhalili, že ve srovnání s nedostatečnou diverzifikací všechny ostatní investorské chyby, zkreslení a klamy nehrají tak významnou roli. Čím více diverzifikujete, tím více se omezuje šance, že bude mít "špatná akcie" významnou váhu v portfoliu a ohrozí jeho výkon.

Jak se vyhnout nedostatečné diverzifikaci?

Investujte do indexových fondů nebo ETF. Následujte řadu rozumných investorů, kteří na marné soupeření s trhem rezignovali a raději vsadili na jistotu.

Od trhů nelze očekávat, že by omezovaly rizika, spíše zpracovávají informace a posílají kapitál ke společnostem, které ho využívají k produktivnějším účelům.

Pokud každý indexuje, pak klesá k nule množství lidí odkázaných na zpracování informací (těch, kteří si zjišťují vlastními analýzami, které firmy si zaslouží kapitál) a trhy se stávají pouhým kasinem.

Důvod k výběru jednotlivých akcií (stock pickingu) je pouze v případě, že máte v ruce nějakou unikátní informaci, kterou nemají ostatní, nebo provádíte detailní profesionální analýzy společnosti či pro vás dobře známého odvětví.

Jak začít investovat s 50 tisíci Kč a jak s 500 tisíci Kč Jak začít investovat s 50 tisíci Kč a jak s 500 tisíci Kč

Diverzifikovat, vzdělávat se, nebát se akcií, ale s částí peněz počkat na lepší ceny.  

 

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Poslední zprávy z rubriky Investice:

Čt 12:42  SPA35 v březnu roste X-Trade Brokers (XTB)
Čt 12:28  Německá letošní mizérie jedním číslem Research (Česká spořitelna)
Čt 12:20  EURUSD klesá na pětitýdenní minimum X-Trade Brokers (XTB)




Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688