Research (J&T BANKA)
Akcie v ČR  |  24.10.2015 09:00:35

Výsledky O2 ČR za 3Q nad odhady trhu, divi 90-100% zisku, zpětný odkup


O2: Výběr z konferenčního hovoru - navýšení...

1) O2 CR dnes zveřejnila silnější výsledky, než bylo očekávání a to především díky silné kontrole nákladů. Tržby s 9,3 mld. byly dle očekávání. Nicméně EBITDA s 2,7 mld. (+24,7 % r/r) již překonala odhady (2,5 mld. ). Nejvýraznějším rozdílem vůči naší projekci jsou nižší náklady na mobilní náklady za služby s 2,1 vs. oček. 2,2 mld. . Následně pak čistý zisk překonal s 1,4 vs. oček. 1,3 mld. .

2) Kromě silných výsledků společnost pro nás překvapivě zveřejnila svoji dividendovou politiku a výhled do konce roku 2015. Výhled pro EBITDA je 9,9 – 10,2 mld. vs. naše projekce 9,7 mld. a čistý zisk 4,85 – 5,2 mld. vs. naše projekce 4,96 mld. . Rozdíl bude zřejmě ve výši odpisů.

3) Nová dividendová politika společnosti je výplata 90-110 % čistého zisku (nekonsolidovaného). To je v souladu s naším očekáváním (100 % výplata). Náš odhad na dividendu za rok 2015 je 17,8 /akcii (hrubý oček. div. výnos 7,7 %).

4) K dividendové politice přibyl i odkup vlastních akcií do výše až 10 % společnosti (zhruba 7,2 mld. k pátečnímu závěru), který by měl být restartován v lednu 2016 a měl by trvat pět let (do výše 8 mld. , tedy do 257,9 /akcii při plných 10 % společnosti). Uvedená cena nemusí být cenový limit, protože společnost může odkoupit menší množství akcií.

5) O2 CR rovněž uvedlo, že pokračuje proces refinancování aktuálního dluhu (7 mld. ). Současně hodlá zvýšit zadlužení až o 8 mld. na zhruba 1,5x čistý dluh/EBITDA.

6) Informace se nezmiňují o speciální dividendě ve výši aktuálního emisního ážia (38,4 /akcii), a tudíž tento záměr prozatím považujeme za lichý.

Celkově hodnotíme informace o silných výsledcích, představené dividendové politice, optimalizaci kapitálové struktury (refinancování a zvýšení zadlužení) a odkupu vlastních akcií (do 257,9 /akcii) jako pozitivní. Očekáváme pozitivní tržní reakci.


J&T BANKA, privátní banka úspěšných:

Od roku 1998 se staráme o investice a finance těch nejbohatších, těch nejnáročnějších. Individuální přístup a maximální komfort je cítit ve všem, co děláme. Jsme privátní bankou, která klientům pomáhá majetek zhodnotit, ochránit a předat dalším generacím a v neposlední řadě si ho také užít. Učíme se od těch nejlepších a rosteme spolu s našimi klienty.

Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytujeme specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic. Do bankovního holdingu J&T patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, ruská banka J&T Bank ZAO a banka J&T Bank and Trust se sídlem na Barbadosu.

Více informací na: www.jtbank.cz

Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0

Výsledky O2 ČR za 3Q nad odhady trhu, divi 90-100% zisku, zpětný odkup

Diskuze a názory uživatelů na téma: Výsledky O2 ČR za 3Q nad odhady trhu, divi 90-100% zisku, zpětný odkup

Na dané téma nejsou žádné názory.








Zobrazit sloupec 
Menu Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, nafta

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto, Spolehlivost Aut

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat     Mobil verze

Používání cookies

Copyright © 2000 - 2021

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.