Horší data a odklad úrokové změny na 2016?
Další odklad?
To je alespoň to, co zde v Chicagu na burze začali obchodníci oceňovat u futures kontraktů na klíčovou úrokovou míru na Fed funds, kde je nyní pravděpodobnost započetí zvýšení z nuly odhadována na zhruba 30% v prosinci a až v březnu 2016 pak přes 50%. O tom, že trh práce v USA má stále své nedostatky jsme na serveru psali. Nicméně základní páteční statistika o tvorbě pracovních míst byla mnohem horší než trh očekával. Zaměstnavatelé přidali v září sezónně očištěno 142 tisíc míst oproti odhadu 200 tisíc (míra nezaměstnanosti zůstala na 5,1%). Taktéž byly revidovány níže předchozí dva měsíce o 59 tisíc, což dává tříměsíční průměr na 167 tisíc a tak páteční číslo podprůměr. U průměrné hodinové mzdy v privátním sektoru dokonce došlo k poklesu o cent na 25,09 USD, což je podstatné s ohledem na očekávanou spotřebu, která se podílí na tvorbě produktu ze 70% ve Spojených státech a dále tlaky na cenovou hladinou v ekonomice kanálem nákladově tlačené inflace. Míra participace na pracovním trhu (ti pracující nebo aktivně hledající práci) poklesla na 62,4% na více jak 30-ti leté minimum. Ztráty zaznamenal těžební průmysl, jež zahrnuje mimo jiné produkci ropy a zemního plynu , o 10 tisíc míst a podpůrné aktivity pro těžební průmysl další redukci o 7 tisíc míst. Mimochodem ztráta v tomto průmyslu od vrcholu v prosinci 2014 činí již 102 tisíc pracovních míst. Které sektory naopak zaznamenaly největší přírůstky v září? Zdravotnictví: 34 tisíc, retail a další profesionální služby souhrnně: 55 tisíc.
Nízké ceny komodit plus problémy EM a jejich vliv
Tento faktor se projevoval prozatím na finančním trhu v USA, nicméně poslední data vypovídají o poklesu 3,3% meziměsíčně v exportech statků v srpnu (silnější efektivní kurz dolaru kombinovaný se slabší poptávkou z EM trhů). To se však dalo také očekávat s ohledem na indicie z posledních statistik ISM průmyslových přehledů, kde exportní objednávky poklesly na nejnižší hodnotu od vrcholu dluhové krize v eurozóně v roce 2012. Celkový ISM indikátor pokles na 50,2 v září. Podstatné je zmínit to, že historicky americká centrální banka nepřikročila k zvyšování sazeb, pokud byl tento indikátor pod 50,8.
Páteční data z trhu práce tedy definitivně vyvolaly na trhu výrazné pohyby (zajímavé bylo silnější posílení ceny zlata), ať už u úrokových instrumentů jako vládní dluhopisy, kde jejich ceny vyskočila a výnos do splatnosti inverzně poklesl, dále na měnovém trhu oslabení dolaru a na akciovém trhu přechod z plusu před otevřením seance do téměř 2% ztráty během počátku regulérní seance. Tyto pohyby pak byly postupně redukovány a u akciového trhu dokonce otočení o 180 stupňů a nárůst téměř 2% v závěru seance. To vše po následných projevech James Bullarda, prezidenta St. Louis pobočky Fedu, který obhajoval započetí zvyšování sazby již tento rok. Stejně tak pomohl i projev viceprezidenta Fedu Stanley Fischera (pravá ruka Janet Yellen), který sice nenastínil úrokový a ekonomický výhled, ale zmínil, že na trhu nevidí v tomto okamžiku žádné okamžité rizika finančních bublin. Co je v poslední době rovněž důležité ve vztahu k akciovému trhu je vývoj ceny ropy, kde je důležitá minimálně stabilizace, aby nedocházelo k dalšímu revidování zisků energetických firem níže. Cena komodity rovněž zaznamenala velmi divoký pohyb v pátek, ale nakonec zakončil kontrakt na americkou WTI výše o téměř dolar za barel poté, co počet aktivních vrtů v USA poklesl na pětileté minimum.
Koho zajímají investice, má šanci získat zajímavé informace na webináři, přihlásit se zdarma lze zde
Tyto zprávy pro vás vytváří server Proinvestory.cz
ve spolupráci se serverem SILVERUM.
Poslední zprávy z rubriky Dluhopisy:
Přečtěte si také:
Prezentace
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz