30. září: Tohle potřebujete vědět nejen o středečním obchodování na amerických burzách

Americké akcie za sebou mají nejhorší čtvrtletí za poslední čtyři roky. Poslední den třetího kvartálu pro ně ale skončil úspěšně, hlavní indexy ve středu uzavřely výrazně v plusu, nahoru jim pomáhaly příznivé údaje z trhu práce a solidní výkonnost akcií ze sektorů energetiky a základních materiálů.

Dow ve středu posílil o 1,47 % na 16 284,70 bodu, S&P 500 přidal 1,91 % na 1 920,03 bodu a Nasdaq Composite uzavřel se ziskem 2,28 % na 4 620,17 bodu. Index volatility VIX spadl o 8,68 % na 24,50 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA stagnoval na 2,05 %.

V plusu uzavřelo všech deset hlavních sektorů. Nejvíce se dařilo energetickému odvětví, sektoru základních materiálů a odvětví technologií. Naopak nejméně stouplo odvětví necyklického spotřebního zboží.

V americkém soukromém sektoru v září podle zprávy agentury ADP vzniklo asi 200 tisíc nových pracovních míst, což bylo více, než se čekalo. Zpráva naznačila, že americký trh práce zůstává v dobré kondici a že centrální banka (Fed) by mohla ještě do konce letošního roku zvýšit úrokové sazby. Trhy se nyní soustředí na páteční širší zprávu o vývoji zaměstnanosti, která zahrnuje soukromý i státní sektor.

"Investoři dosud spekulující na další pokles podle mě zavírají pozice, úterní propad indexů totiž trh vyhodnotil jako ubránění srpnových minim," říká Marc Chaikin, výkonný ředitel ve společnosti Chaikin Analytics. "Uvidíme, jak akcie zakončí první říjnový týden."

"Další vývoj bude z velké části o datech. Čeká nás PMI z Číny a v pátek důležitá data z amerického trhu práce," dodal Ilya Feygin, stratég ve společnosti WallachBeth Capital.

"Od včerejška se nic nezměnilo. Snad pouze inflační data z Evropy naznačila, že by ECB mohla ještě více uvolnit měnovou politiku," poznamenal také Ryan Larson, šéf divize obchodování s americkými akciemi ve společnosti RBC Global Asset Management.

Za celé září se Dow propadl o 1,54 %, S&P 500 ztratil 2,71 % a Nasdaq Composite se sesunul o 3,27 %. Za tři měsíce pak Dow klesl o 7,63 %, S&P 500 odepsal 6,99 % a Nasdaq sestoupil o 7,42 %. Kvartální výsledek indexů je tak nejhorší o roku 2011.

Třetí čtvrtletí poznamenalo vysoce rozkolísané obchodování, které bylo odrazem obav ze zpomalování růstu čínské ekonomiky a dalšího vývoje globálního hospodářství. Analytici vesměs po vlně otřesů snížili odhady úrovně trhu na konci roku, podle ankety Reuters se ale i přesto čeká, že index S&P 500 uzavře rok zhruba 11 % nad současnou úrovní.

Nejistota kolem dalšího vývoje čínské a světové ekonomiky srážela ve třetím čtvrtletí také ceny komodit. Světové ceny ropy se za tři měsíce propadly téměř o čtvrtinu.

"Třetí kvartál pro mě byl o nejistotě ohledně dalšího nastavení politiky Fedu, nikdo aktuálně neví, kdy banka začne zvyšovat úrokové sazby. Pokud příznivě vyzní páteční data z trhu práce, mohlo by to Fed nakopnout k činům," uvedl další důvod nejistoty na trzích David Kelly, globální stratég ve společnosti JPMorgan Funds.

Výrazně ve třetím čtvrtletí ztrácely také akcie v Asii a Evropě. Hlavní index čínských akcií Shanghai Composite zaznamenal propad o téměř 30 %, a utrpěl tak nejvýraznější kvartální ztrátu od roku 2008. Britský akciový index FTSE 100 a francouzský index CAC 40 od července do září ztratily 7 %, a německý DAX odepsal dokonce přes 10 %.

Kolaps čínských akciových trhů, který vedl k chaosu na burzách po celém světě, začal v polovině června. Předcházel mu prudký růst, díky kterému se ceny čínských akcií v období od listopadu do poloviny června více než zdvojnásobily.

Peking v reakci na kolaps akcií zavedl řadu opatření, která mají trh stabilizovat. Úřady začaly rovněž vyšetřovat podezření na možné manipulace s trhem. Čínská centrální banka pak reagovala na propad cen akcií snížením úrokových sazeb a minimálních povinných rezerv bank.