25. srpna: Tohle potřebujete vědět nejen o úterním obchodování na amerických burzách

Americké akcie po zahájení úterního obchodování výrazně zpevňovaly, a umazávaly tak podstatnou část pondělních ztrát. Investory podpořilo rozhodnutí čínské centrální banky snížit úrokové sazby a minimální rezervní poměr pro banky s cílem podpořit čínské akcie, které v úterý dál výrazně klesly. Ještě před polovinou seance se ale optimismus začal vyčerpávat a hlavní indexy rychle přešly do sestupného trendu, což vyústilo až v jejich propad pod nulu.

Dow nakonec oslabil o 1,29 % 15 666,44 bodu, S&P 500 klesl o 1,35 % na 1 867,61 bodu a Nasdaq Composite uzavřel se ztrátou 0,44 % na 4 506,49 bodu. Index volatility VIX po předchozím prudkém růstu v úterý klesl o 11,59 % na 36,02 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů vyskočil o osm bazických bodů na 2,087 %. V pondělí americké akciové trhy výrazně klesly a například index Dow zaznamenal nejvýraznější pokles za čtyři roky.

V mínusu úterní seanci zakončilo všech deset hlavních sektorů. Nejvíce klesly sektor veřejných služeb a průmyslové odvětví. Naopak nejméně odepsaly telekomunikační tituly, akcie ze sektoru cyklického spotřebního zboží a finanční tituly.

V pondělí zajistily téměř polovinu (49 %) obchodů počítačové algoritmy. Celkem v prvním obchodním dni tohoto týdne změnilo majitele 14,2 miliardy akcií, když průměr činí 7,5 miliardy akcií. Vyplývá to z dat TABB Group. V roce 2009 bylo denně zobchodováno v průměru 9,8 miliardy akcií, z čehož počítačové algoritmy zobchodovaly v průměru asi 61 %.

Index volatility VIX (25. srpna 2015)

Čínská centrální banka v úterý kolem poledne SELČ snížila svoji základní úrokovou sazbu o 0,25 procentního bodu na 4,6 %. Banka zároveň snížila depozitní sazbu, a to rovněž o čtvrt procentního bodu, tentokrát na 1,75 %. Snížen byl i požadavek na podíl povinných minimálních rezerv, a to o půl procentního bodu na 18 %.

Zásah centrální banky přišel po dvou dnech prudkého propadu cen čínských akcií, který s sebou v pondělí stáhl burzy po celém světě. Čínské akcie v pondělí klesly o více než osm procent a zaznamenaly nejvyšší propad za osm a půl roku. V úterý ztratily dalších více než sedm procent a ocitly se nejníže od prosince.

Čína - základní úroková sazba (k 25. srpnu 2015)

"Ať už paniku na trzích v posledních dnech vyvolalo cokoli, je podle mě více než pravděpodobné, že se to vrátí," řekl Mark Luschini, hlavní investiční stratég ve společnosti Janney Montgomery Scott.

"Vývoj, jehož jsme dnes svědky, je po tak silných propadech, jaké jsme zažili v posledních dnech, obvyklý. Bude nějakou chvíli trvat, než se na trh vrátí důvěra," doplnil Peter Cardillo, hlavní tržní ekonom ve společnosti Rockwell Global Capital.

"Akcie sice spadly do pásma korekce, nemyslím si ale, že by v něm zůstaly delší dobu," dodal Kevin Mahn, investiční šéf v Hennion and Walsh, který tak vyjádřil spíše optimismus.

Analytik HSBC Frederic Neumann upozornil, že čínská ekonomika nepřestává zpomalovat, zatímco americká centrální banka (Fed) může do konce roku zvýšit úrokové sazby ze současných rekordních minim. To podle něj ohrožuje dva hlavní pilíře růstu světové ekonomiky z posledních let, jimiž jsou poptávka z Číny a levné peníze. Že by se ale teď opakovala asijská finanční krize z konce 90. let, to podle něj není pravděpodobné.

Americké akcie (25. srpna 2015)

Hlavní úterní události na amerických trzích

Světové ceny ropy po pondělním propadu na nová minima za šest a půl roku v úterý krátce před polednem rostly o více než tři procenta. Ropa Brent kolem 11.40 SELČ zdražovala o 3,2 % na 43,88 dolaru za barel a severoamerická surovina WTI přidávala 3,3 % na 39,38 dolaru za barel. Přetlak nabídky této strategické suroviny na světovém trhu a obavy z rychlého tempa zpomalování růstu ekonomiky v Číně ale způsobují, že ceny zůstávají v blízkosti nejnižších hodnot za šest a půl roku.
Centrální banky svou uvolněnou politikou přispěly k aktuálnímu propadu světových akciových trhů. Ve vysílání CNBC to uvedl velký kritik bankovních autorit Jim Grant.
Americké akcie by mohly ještě otestovat minima z úvodu pondělního obchodování, ale nakonec by se trhy měly celkem rychle vzpamatovat z prudkých propadů a v příštích měsících začít opět posilovat. Ve vysílání finanční televize CNBC to uvedl dlouhodobý akciový optimista Jeremy Siegel.
Ceny domů ve Spojených státech v červnu podle indexu S&P/Case-Shiller, který sleduje ceny nemovitostí ve dvaceti amerických městech, meziročně vzrostly o 5 %. Čekal se růst o 5,2 % po +4,9 % v květnu. Index cen domů FHFA se meziměsíčně zvýšil o 0,2 % při očekávání 0,4% růstu po +0,5 % v květnu (revidováno z +0,4 %). Meziročně index FHFA vzrostl o 5,6 % po růstu o 5,7 % v květnu.
Tempo růstu aktivity v americkém sektoru služeb v srpnu podle indexu nákupních manažerů kleslo. Předběžný ukazatel za srpen se snížil na 55,2 bodu z 55,7 bodu v červenci. Čekal se růst na 56 bodů. Kompozitní PMI klesl na 55 bodů z 55,7 bodu.
Prodeje nových domů ve Spojených státech se v červenci v meziměsíčním srovnání zvýšily o 5,4 % na 507 tisíc jednotek anualizovaně. Čekal se růst na 520 tisíc jednotek anualizovaně z 482 tisíc jednotek v červnu, kdy se prodeje proti květnu o 6,8 % snížily.
Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech se v srpnu zvýšila. Vyplývá to ze zprávy organizace Conference Board. Index spotřebitelské důvěry se v srpnu zvýšil na 101,5 bodu z 91 bodů. Čekal se růst jenom na 93,3 bodu.
Index aktivity richmondského Fedu v srpnu klesl na 0 bodů z 13 bodů (odhad: 9 bodů).
RW Baird zvyšuje investiční doporučení na akcie Adobe Systems na "outperform" z "neutral".
Čínská centrální banka v úterý již po páté v posledních devíti měsících snížila svou základní úrokovou sazbu, tentokrát o 0,25 procentního bodu na 4,6 %.Požadavek na minimální rezervy komerčních bank snížila o 0,5 procentního bodu. Kvůli obavám z rychlého zpomalení tempa růstu čínské ekonomiky nyní prudce oslabují akcie v Číně i jinde ve světě a banka se tímto krokem snaží trh domácí trh uklidnit a stabilizovat.

Výsledková sezóna

Výsledky Toll Brothers ve 3QFY2015: Zisk na akcii 0,36 USD (odhad: 0,49 USD), tržby 1,03 miliardy USD (loni: 1,06 miliardy USD).
Výsledky Best Buy ve 2Q: Upravený zisk na akcii 0,49 USD (odhad: 0,34 USD), tržby 8,53 miliardy USD (odhad: 8,29 miliardy USD).