[False Street] Forexové roboty a čokoládová diéta (2.6.2015)

Dáta, štatistiky, analýzy. Každý deň nám ich servírujú médiá s jasným cieľom. Dokázať, že tvrdenie, ktoré prezentujú, je správne. V drvivej väčšine im veríme, pretože nemáme možnosť si ich overiť. Prieskum o možnosti chudnutia čokoládou alebo o novej liečbe rakoviny preto vnímame ako fakt, aj keď niekedy sa nám logika výskumu príliš nezdá.

Vedci sa preto viac krát rozhodli spätne otestovať výsledky rôznych výskumov s cieľom ukázať, či sú ich závery správne alebo nie. Niektoré výsledky sú naozaj prekvapivé. Napríklad pri štúdii 100 najznámejších psychologických experimentov vedci zistili, že v súlade s prezentovanými výsledkami bolo pri replikovaní prieskumu len 39 z nich. Pri výskume rakoviny sú tieto štatistiky ešte horšie. Pri snahe replikovať výsledky výskumov boli vedci zo spoločnosti Amgen úspešní len pri 11% prípadov. To znamená, že až 89% štúdií, ktoré mali pozitívne výsledky, sa nakoniec ukázalo ako nesprávnych.

Vo svete financií to nie je inak. Asi každý manažér fondu alebo finančný poradca prezentuje svoje produkty ako tie najlepšie s tým, že silnú predošlú výkonnosť považuje za garanciu budúcich výnosov a naopak slabšiu výkonnosť ako priestor na rast, nakoľko investícia má potenciál dobehnúť ostatné inštrumenty.

Prezentované ideálne portfóliá a forexové systémy zarábajúce stovky percent... To je tá istá stratégia. Backtestovaním a optimalizáciou sa vytvorí taký model, ktorý má čo najvyššiu historickú výkonnosť pri nízkej miere krátkodobých strát.

Tieto modely potom hľadajú naivných obchodníkov, ktorých presvedčí historická výkonnosť. Výsledkom býva zvyčajne strata väčšiny kapitálu. Takéto obchodné systémy často vychádzajú z nekvalitných dát, neberúc ohľad na veci ako rollovery, komisie alebo problémy pri exekúcii stop-loss príkazov.

Každý, kto týmto štatistikám verí, chudne čokoládovou diétou. Spomínam ju preto, že len pred pár dňami sa ukázalo, že výskum založený na chudnutí čokoládou bol od začiatku vedomý podvod s cieľom ukázať, čo všetko dokážu médiá publikovať, pričom ich vôbec nezaujímalo napríklad to, že štúdia bola vykonaná na vzorke len 15-tich respondentov.

Pri forexových robotoch sa často ich nádejní používatelia uvádzajú do tzv. endpoint bias, teda do omylu súvisiaceho so situáciou, kedy sa presne určí, kedy sa začne výkonnosť modelu sledovať a kedy skončí (jej endpoint, teda záverečný bod).

Forexový alebo iný automatizovaný model, ktorý sľubuje vysokú výkonnosť, tak má svoj vlastný bias, no ak k tomu pridáme aj náš vlastný omyl v myslení spočívajúci v presvedčení, že historická výkonnosť je zárukou budúcej výkonnosti, máme problém.

Týmto neodsudzujem žiaden automatizovaný systém. Som ich zástancom, nakoľko psychiku obchodníka dokážu odbremeniť, no chcem všetkých varovať pred čokoládovou diétou.

    Zdroje:

Science is often flawed. Its time we embraced that. (VOX)
Drug development: Raise standards for preclinical cancer research (Nature)
First results from psychologys largest reproducibility test (Nature)
?How the "chocolate diet" hoax fooled millions (CBS News)

Autor: Ján Beňák, TRIM Broker | TRIM Broker, a.s. | Obchodovanie na burzách TRIM Broker