Výsledky Fortuny naplnily očekávání, zhoršený výhled ale zklamal
Fortuna dnes zveřejnila své výsledky za 1.kv. 2015. Celkové přijaté sázky meziročně vzrostly o 20,1% na 199,3 mil. EUR, 4,8% nad konsensem. Hrubé výhry dosáhly 35,3mil. EUR (+3,5% r/r), 2,9% nad odhady trhu. Provozní zisk EBITDA meziročně klesl o 21,4% a dosáhl 7,4 mil. EUR. Dlouhodobý trend poklesu marží pokračoval a byl částečně prohlouben zrušením manipulačního poplatku na online sázení na Slovensku. Celková hrubá marže ve sportovním sázení poklesla o 2,9pb na 17,1% (mírně pod naše odhady 18%). Přijaté sázky v loterijním segmentu byly taženy primárně dvouciferným růstem prodaných stíracích losů. S výsledky Fortuna zvýšila výhled na objem přijatých sázek v tomto roce (ze 730mil. EUR na 790 mil. EUR), zatímco snížila odhad provozního zisku, když čeká pokles o 25-30% (dříve čekala „jen“ 20-25% pokles).
Fortuna zveřejnila kvartální výsledky, které víceméně odpovídaly našemu očekávání a tržnímu konsensu. Vyšší než očekávaný růst přijatých sázek zcela vyvážil nižší než očekávané marže hrubých výher. Fortuna tak splnila náš odhad provozního zisku EBITDA za 1kv. 2015. S výsledky Fortuna částečně upravila celoroční výhled zisku EBITDA (nyní čeká pokles o 25 až 30 %, původně predikovala pokles o 20 až 25 %), což není pozitivní zpráva. Na titul zůstáváme negativní.
Václav Kmínek
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz