Fondy kvalifikovaných investorů? Brzy snad přístupnější

Tato připravovaná změna je  vítaná. „Investování skrze tyto fondové struktury by zcela jistě nabylo na atraktivitě pro široké masy „semi-profesionálů“, a to i v souvislosti s nedávným prodloužením daňového testu z 6 měsíců na 3 roky, i pro drobné investory“, říká předseda investiční komise otevřeného podílového fondu kvalifikovaných investorů NOVA Green Energy Juraj Dvořák.

Fondový business v Česku tak nadále prochází formováním konkurenceschopného legislativního rámce. Je zjevné, že přijetím nové legislativní materie fondového podnikání, jež vstoupila v účinnost v roce 2013 a je charakteristická příklonem k evropským konvencím právě v oblasti obhospodařování a administrace fondů kvalifikovaných investorů, nebyl tento proces zdaleka ukončen. Hledání nové optimální výše vstupní investice se tak nyní stává alfou i omegou jak pro zákonodárce, tak pro zástupce tohoto dynamicky se rozvíjejícího segmentu kapitálového trhu. 

Dosavadní představa zákonodárců se odvíjela především ze zkušeností ze zemí s vyspělým kapitálovým trhem, kde se minimální částka pro investici pohybuje právě v rozmezí 100 či 125 tisíc eur. Například ve Švýcarsku je limit minimální investice stanoven na gigantické 2 milionů švýcarských franků. Avšak pokud tytéž investoři delegují své rozhodnutí na investiční společnost, jsou kvalifikovanými investory ihned, bez požadavku na minimální investici. 

Snížením vstupní částky se fondy zatraktivní pro drobnější investory

Podíváme-li se na vývoj kapitálového trhu v kontextu kupní síly českých domácností, je zřejmé, že nynější částka 125 tisíc eur je pro podstatnou většinu drobnějších, leč zkušených investorů, nedosažitelná. Ačkoliv by o investici do standardních investičních instrumentů, jako jsou cenné papíry, nemovitosti, pohledávky, korporátní dluhopisy či ochranné známky, popřípadě do stále atraktivnějších obnovitelných zdrojů energie skrze fondy kvalifikovaných investorů, měli zájem. 

 Co to způsobí?

„Rozšířilo by to zcela jistě skupinu potenciálních investorů zejména u otevřených fondů. Pokud je někdo připraven investovat 10 tisíc eur, zřejmě se již nejedná o žádného začátečníka, přičemž takový vstup „menších“ investorů do fondů určitě nesnižuje ochranu dosavadních investorů,“ dodává Rudolf Vřešťál, finanční ředitel investiční společnosti REDSIDE, která spravuje mimo jiné otevřený podílový fond NOVA Green Energy, který se zabývá investicemi výhradně do obnovitelných zdrojů energie, a pokračuje: „Například v NOVA Green Energy, se současným limitem minimální investice 125 tisíc eur, musíme velice často odmítnout drobnější investory, kteří mají zkušenosti s investováním a chtějí investovat specificky do obnovitelných zdrojů, jakožto ve světě velice oblíbeného cíle investic, ale bohužel jsou ochotni či schopni investovat „pouze“ stovky tisíc korun.“ 

Fondy se tak zpřístupní širší veřejnosti. Tyto fondy investují jak do běžných finančních instrumentů, tak i poměrně „exotičtějších“, jako jsou automobiloví veteráni, víno, umění a obnovitelné zdroje energie.