Ropa klesá s tím, jak se blíží uvolnění sankcí na íránskou ropu
Květnový futures kontrakt ropy WTI klesá 2,4 % d/d na 47,5 s očekáváním přijetí dohody atomového programu Íránu výměnou za zvýšení exportu ropy. Očekávání jsou optimistická ve prospěch přijetí dohody, byť dílčí překážky stále představují neshody o jaderném výzkumu a téma uvolnění sankcí. Tento vývoj by dále citelně zvýšil nabídku ropy na trhu a dále zatlačil níže cenu ropy.
Trh dnes zabsorbuje březnové informace USA, na programu jsou Firemní barometr Chicaga (15.45 SEČ) a Index spotřebitelského sentimentu Conference Board (16.00 SEČ). Trh za březen čeká posílení indexu Chicaga a tím i obnovení alespoň malého růstu ek. aktivity regionu po únorovém propadu. Svůj vliv pravděpodobně měly stávka na západním pobřeží a nezvykle chladné a bouřlivé počasí. Spotřebitelská nálada amerických domácností po dlouhých letech od světové finanční krize v posledních měsících vyrostla na svůj dlouhodobý solidní normál, který je současně maximem od předkrizového roku 2007 a měla by se tam i v březnu více méně udržet.
I jiné regionální a celostátní zprávy (zejména propady maloobchodních tržeb, index ISM průmyslu, regionální data ek. aktivity, mírná data trhu domů) v posledních měsících naznačily citelnější oslabení růstu sektorové a agregátní ek. aktivity na slabší úroveň, na druhou stranu akceleruje růst trhu práce, spotřebitelský sentiment a aktivita služeb jsou solidní. Data jsou tak poslední dobou smíšená. Zdá se však, že celková ek. aktivita po očištění o tyto efekty stále solidně roste, což potvrdila v nedávném vystoupení i šéfka Fedu Yellenová. Ta čeká solidní růst spotřeby domácností a HDP.
Technický pohled: Trh v minulých týdnech ustál další prodejní vlnu a potvrdil platnost hlavní podpory 42,7 44,6. Trh pro dlouhodobější stabilizaci ceny a obnovení růstu ceny potřebuje potvrdit klíčový podpůrný milník 42,7 - 44,6. Další podpory: 37,6, 32,9 (minimum z 2008) a 16,7 (minimum z 2001). Naopak start růstového trendu zahájí postup přes 52,6 a hlavně pásmo 54,5 - 54,7. Pak by trh mohl zacílit na 60,0, 71,3, 73,7, 76,6, dále potom 90,0.
Propad cen akcelerovaly průrazy klíčových technických podpor, jednak klíčové multileté podpory od roku 2008 a hladiny 90,1 91,2, čímž značně poničil dlouhodobější růstový trend trhu včetně našeho výhledu. Druhou hlavní ranou pro ropu je demolice klíčové podpůrné vrstvy kolem 75,0. Sílu negativního sentimentu umocňuje lehkost, s jakou trh dlouhodobé podpůrné stálice odstranil. Trh tak podle dlouhodobějšího technického pohledu vtrhl do oblasti méně vysokých cen ropy, 32,7 90. Trh od většího propadu zatím uchránila zmíněná oblast 42,7 - 44,6.
Fundamentální pohled je nepřehledný: Převis nabídky nad poptávkou, který ve druhém pololetí způsobil propad ceny ropy, je způsoben hlavně nabídkovou stranou. Světový trh začal čerpat více ropy z USA. Toto akcelerovalo poslední a možná nejdůležitější rozhodnutí OPECu od světové finanční krize 2008 nesnížit objem produkce ropy a tedy uměle nestabilizovat cenu. Také se tolik nenaplnila nebezpečí hrozby omezení nabídky ropy s vyhrocením napětí v Iráku a pokračující nestabilita na Ukrajině. Poptávka po ropě je tažena solidním ek. růstem USA, kterou ale vyvažuje slabost jiných hospodářských center: Evropy, Japonska, Číny. K poklesu ceny dlouhodobě vede též globální apreciace dolaru.
Výhled: Propad ceny pod 75,0 odstranil hlavní podpůrné limity a zcela exponoval prostor pro pokles. Navíc dlouhodobější predikce dolaru naznačují možnost posilování. Na druhou stranu stabilizovaný stav světové ekonomiky příliš neslábne a propad ropných cen jí může dát další růstový impuls. Propad pod 90 vede k přehodnocení pohledu na trh a bude velmi obtížné se nad tuto hladinu dlouhodobě vrátit.
Josef Kvarda
Analytik HighSky Brokers, a.s.
www.highsky.cz - obchodník s cennými papíry I forex I komodity I akciové indexy
Poslední zprávy z rubriky Měny-forex:
Přečtěte si také:
Benzín a nafta 18.04.2024
Natural 95 40.22 Kč | Nafta 39.28 Kč |
Prezentace
18.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
15.04.2024 Kam půjdou úrokové sazby? Aktuální přehled...
15.04.2024 Zabouchnuté dveře vyřeší zámečník od pojišťovny...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Okénko finanční rady
Petr Holub, MojeNebankovka
Petr Holub, Zoxo Financial s.r.o.
Marek Pokorný, Portu
Tomáš Kadeřábek, Swiss Life Select
Lenka Rutteová, Bezvafinance
Úvěr na rekonstrukci za max. 3,5 %. Rozjela se nová vlna dotací
Lukáš Kaňok, Kalkulátor.cz
Tomáš Vrňák, Ušetřeno.cz
Nové ceníky dodavatelů: Domácnosti mohou ušetřit i tisíce korun
Zuzana Dubová, RekvalifikacniKurzy.cz
Změna kariéry v polovině života: Jak rekvalifikační kurzy mohou otevřít nové příležitosti?