5 investičních pravidel Warrena Buffetta (14.3.2015)
Nejcennější postřehy z velmi očekávaného každoročního dopisu Warrena Buffetta akcionářům Berkshire Hathaway.
V úvodu Buffett cituje výrok finančního profesora z Columbia University Bena Grahama: "Nejchytřejší je ta investice, která se podobá byznysu."
Dále se zmiňuje o dvou svých dřívějších nemovitostních investicích. První se týkala více než 160hektarové farmy v Nebrasce, za niž investiční guru zaplatil 280 tisíc USD v roce 1986, druhou byla komerční nemovitost poblíž New York University z roku 1993. Buffett obě investice načasoval na dobu, kdy se ceny propadly. "U příjmů z obou investic lze očekávat v nadcházejících desetiletích nárůst," předpokládá Buffett. "Přestože zisky nebudou závratné, obě investice budou stabilní a vytvoří uspokojivé rezervy nejen pro mě, ale i pro mé děti a vnoučata."
Jakých pět fundamentů investování Buffett v dopise vyzdvihuje?
- "Nemusíte být experti, abyste dosáhli uspokojivých investičních výnosů."
Buffett nicméně varuje, že investor by měl znát své limity a "snažit se stále dělat věci jednoduše".
- "Zaměřte se na očekávanou produktivitu uvažovaného aktiva."
Nikdo nedokáže perfektně předpovědět ziskovost investice. "Nemusíte být vševědoucí, je pouze potřeba dobře rozumět tomu, co děláte," poznamenává Buffett.
- "Pokud se zaměřujete pouze na očekávanou změnu ceny aktiva, spekulujete."
Buffett nemá nic proti spekulaci, jen zdůrazňuje, že je důležité být schopen chápat rozdíl mezi investováním s ohledem na produktivitu aktiva a "investování" na základě domněnky o budoucí změně jeho ceny.
- "U svých dvou malých investic jsem zvažoval pouze to, jaké nemovitosti budou něco produkovat. Nestarám se o denní ocenění."
"Hru vyhrávají ti, kteří se zaměřují na hřiště, ne ti, jejichž oči jsou přilepené k výsledkové tabuli. Pokud si soboty a neděle dokážete užít bez sledování tržních výkyvů, zkuste to i v pracovních dnech," radí Buffett. "Jinými slovy to znamená zaměřit se na dlouhodobý horizont."
- "Formování si makroekonomických názorů nebo naslouchání makroekonomickým a tržním predikcím ostatních je ztráta času."
"Je to dokonce nebezpečné, protože to může zamlžit vaše vnímání skutečně důležitých faktů," upozorňuje Buffett.
Proč se v investování nerozhodujeme správně
Investoři většinou velice dobře znají základní investiční doporučení, které jim radí, aby na minimech nakupovali a na maximech prodávali. Ve skutečnosti se ovšem tímto pravidlem dokáže řídit málokdo.
Největší prohrané sázky: Krize a kolaps
Když John Paulson před krizí sháněl peníze pro fond, který měl těžit z budoucích problémů hypotéčního trhu, byl na Wall Street terčem posměchu. Nyní mu někdejší hlasití pesimisté jeho úspěch jen tiše závidějí.
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
28.03.2024 5 kroků pro pravidelnou údržbu vaší motorové pily
27.03.2024 I elektrická koloběžka musí mít povinné ručení
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Revoluce v umělé inteligenci: Nový superčip společnosti Nvidia může změnit svět
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Kdy a komu se vyplatí využít DIP (dlouhodobý investiční produkt)
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. se mění k lepšímu aneb Co přinesla Valná hromada
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
ČNB pokračuje ve snižování sazeb, proinflačním rizikem slabší koruna
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Petr Lajsek, Purple Trading
Slabá koruna prodraží dovolenou. Kolik si kde letos připlatíme?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz