Nejlepší investice příští dekády (9.3.2015)

Konec třicetiletého býčího trhu s dluhopisy a klesající potenciál výnosů akciového trhu. I to lze podle předních světových traderů, stratégů a ekonomů čekat v následujících 10 letech. Jaké investice budou pro nadcházející dekádu nejlepší? 

Cokoli s výnosem

Gerard Minack, šéf Minack Advisors

Čeká nás svět nízkých výnosů, takže je potřeba hledat něco s co nejsolidnějším výnosem v kvalitní měně. Například singapurský dolar. Nebo, pokud najdete, tak zemědělskou půdu s výnosem (to pravděpodobně vyřazuje ze hry americké farmy). 

Reálná aktiva

Aurelija Augulyte, ekonomka, Nordea Bank

Jako atraktivní dlouhodobá sázka působí zejména rezidenční nemovitosti v místech, kde dochází k velkým změnám, a kde zároveň není bublina. Jde o Pobaltí, oblast s příznivým makroekonomickým prostředím a externími stimuly. Lotyšsko se letos připojilo k euru, Litvu to čeká asi v roce 2015. Země by měly mít tendenci dohánět Estonsko, kde ceny bydlení už nyní dvojnásobným tempem rostou. 

Čínský spotřebitelský sektor

Jim O'Neill, bývalý šéf Goldman Sachs Asset Management

Extrémně výhodná koupě, na kterou jinde jen těžko narazíte. 

Zemědělská půda

Lorcan Roche Kelly, stratég, Agenda Research

10 let je v investování velmi dlouhá doba (například před 10 lety byla součástí Dow společnost Eastman Kodak). Abyste do investice mohli peníze na 10 let uzamknout, musí splňovat následující kritéria:

1. Nebude ohrožena technologickým pokrokem;

2. bude plnit základní potřeby (najdete ji směrem k základně Maslowovy pyramidy);

3. bude generovat výnos;

4. lze z ní očekávat kapitálový zisk.

Daným kritériím odpovídá zemědělská půda. Klientská základna roste (světová populace se zvětšuje), zákazníci nemají mnoho alternativ k nákupu produkce ze zemědělské půdy, produkuje výnos a nabídka je limitovaná

Řecké HDP warranty

Gabriel Sterne, expert na dluhopisové trhy, Exotix

Tyto instrumenty jsou vedlejším produktem restrukturalizace řeckého dluhu. Budou vyplácet cent za rok, pokud HDP dosáhne určitého prahu. Ještě několik let se ale centů nedočkáte, protože řecký HDP je zatím od hodnot, které by výplaty spustily, poměrně dost vzdálen. Produkt je tak vhodný pro trpělivé profesionální investory s dlouhodobým horizontem. Defaultní riziko je mizivé - těžko dojde k defaultu, když produkt vynáší jedině v době, kdy se ekonomice daří.

Základní kovy a těžaři kovů vzácných zemin

Brenda Kelly, šéfka tržních strategií, IG Markets

Jde o oblast, která není spojena s růstem světových akcií. Klíčová je Čína. Číňané využívají jakékoli korekce v cenách mědi, aby doplňovali zásoby. Jakmile začnou docházet a Evropa a USA se navrátí k růstu, bude to poznat na poptávce. U kovů vzácných zemin hraje roli skutečnost, že Čína uvažuje o přísnější kontrole tohoto odvětví. Jejich využití v obraně a telekomunikacích z nich dělá relevantní investice pro budoucnost 

Americké small caps

Rich Bernstein, zakladatel Richard Bernstein Advisors 

Katarské akcie

Emad Mostaque, stratég, NOAH Capital Markets

V desetiletém horizontu lze doporučit investici do teheránské akciové burzy, ale vzhledem k tomu, že je pro americké (i další západní) investory těžko dostupná, lze ji nahradit akciovou burzou v Kataru. Katar je země s HDP na obyvatele kolem 1 milionu USD. Bude agresivně investovat do světového mistrovství ve fotbale (FIFA) v roce 2022, kdy se změní v destinaci pro miliony turistů.

Zdejší akciová burza se v květnu dostane do hlavního indexu pro mladé trhy MSCI Emerging Markets, obchoduje se na 10násobku zisků (oproti historické úrovni 15- až 20násobku), nabízí 5% dividendový výnos a má potenciál růst o 10 %. Katarská vláda je značně nakloněna akcionářům vzhledem k tomu, že místní obyvatelé vlastní většinu akcií. Měna je zavěšena k dolaru s potenciálem posílení. Pokud americké sazby začnou růst, čisté úrokové marže místních bank dramaticky narostou. Snadnou cesta k investici do Kataru je například Qatar Investment Fund kotovaný v Londýně. 

Jaké další investice mi neměli chybět ve vašem portfoliu pro příští dekádu, se dozvíte na Investičním webu