O2 CR – výsledky Q4 a Y/14 - rychlý komentář (víme, že až tak mnoho nevíme)
Výhled na rok 2015 toho investorům mnoho neřekne, neboť prakticky neobsahuje žádná čísla, či komentáře k položkám budoucího hospodaření (např. k tržbám nebo jádrovému provoznímu zisku OIBDA). To spíše zákazníci O2 by výhledem společnosti mohli být potěšeni. Byť je dosti obecně formulován, klade důraz na udržení zákazníků, jejich spokojenost a zlepšení zákaznických služeb v roce 2015.
Z vývoje některých provozních položek lze ale i bez firemního komentáře předpovědět, že v roce 2015 bude s velkou pravděpodobností pokračovat např. pokles počtu zaměstnanců. V roce 2014 byl dosti razantní, téměř o 13% za celu skupinu.
Samotné výsledky (čísla) společnosti jsou v relativním souhlase s očekáváním trhu, pokud nebudeme bazírovat na tom, že průměrný odhad celoročního zisku byl v úrovni kolem 4,1 mld korun, ale skutečnost byla zhruba o sto milionů níže (tedy rovné čtyři miliardy korun). Dosažené tržby byly naopak o něco vyšší.
Hospodářský výsledek by mohl být lepší nebýt některých negativních jednorázových položek, např snížení hodnoty majetku (180 mil korun) nebo mimořádných nákladů na restrukturalizaci, tvorbu rezerv na penále a soudní spory i nákladů spojených se zmíněným snižováním počtu zaměstnanců, a to v úhrnné výši 650 mil korun za celý loňský rok.
Lze odhadovat, že v ideálním případě, bez těchto jednorázových nákladů, by se loňský celoroční čistý zisk (konsolidovaný) mohl pohybovat přes 4,5 mld korun.
Výsledky společnosti zatím nepřinášejí nějaký velký pozitivní impulz pro kurz akcií O2 na pražské burze, spíše lze očekávat neutrální reakci trhu.
Přehled dosaženého hospodaření a tržních odhadů je u hlavních položek uveden v tabulce níže:
Q4/14 (CZK bn) | O2 CR Skutečnost | Reut E | Bloom E | O2-IR E | BHS E |
Group Revenues | 11,67 | 11,34 | 11,48 | 11,46 | 11,26 |
CZ mobile rev. | 4,97 | --- | --- | 4,94 | 4,94 |
CZ fixed rev. | 5,00 | --- | --- | 4,98 | 5,06 |
Group OIBDA | 4,21 | 4,16 | 4,22 | 4,15 | 4,06 |
Group EBIT | 1,37 | 1,41 | 1,52 | 1,43 | 1,43 |
Group Net Income | 0,97 | 1,17 | 1,14 | 1,07 | 1,07 |
Y/14 (CZK bn) | O2 CR Skutečnost | Reut E | Bloom E | O2-IR E | BHS E |
Group Revenues | 44,84 | 44,41 | 44,76 | 44,63 | 44,4 |
CZ mobile rev. | 19,28 | --- | --- | 19,25 | 19,3 |
CZ fixed rev. | 19,60 | --- | --- | 19,57 | 19,7 |
Group OIBDA | 16,01 | 15,97 | 16,49 | 15,96 | 15,9 |
Group EBIT | 5,27 | 5,32 | 5,73 | 5,34 | 5,34 |
Group Net Income | 4,00 | 4,20 | 4,68 | 4,10 | 4,11 |
Pozn.: E =
odhady, Reut = výsledek průzkumu agentury Reuters (průměr; celoroční odhad je
součtem čtvrtletního odhadu a skutečnosti za 9M/14); Bloom = výsledek průzkumu
agentury Bloomberg (průměr); O2-IR = výsledek průzkumu očekávání provedený mezi
analytiky samotnou společností
Originální text a tabulka (v lepším grafickém proverdení) jsou uvedeny v analytické sekci BH Securities www.bhs.cz
Petr Hlinomaz
BH Securities a.s - jeden z nejvýznamnějších nebankovních obchodníků s cennými papíry s 20ti letou zkušeností na kapitálových trzích. Hlavní činností je zprostředkování obchodů v tuzemsku i v zahraničí, obhospodařování individuálních portfolií, obchodování na úvěr a obchodování s deriváty.
Více informací na: www.bhs.cz
Výsledky firem - tržby, zisk
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
28.03.2024 5 kroků pro pravidelnou údržbu vaší motorové pily
27.03.2024 I elektrická koloběžka musí mít povinné ručení
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Revoluce v umělé inteligenci: Nový superčip společnosti Nvidia může změnit svět
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Kdy a komu se vyplatí využít DIP (dlouhodobý investiční produkt)
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. se mění k lepšímu aneb Co přinesla Valná hromada
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
ČNB pokračuje ve snižování sazeb, proinflačním rizikem slabší koruna
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Petr Lajsek, Purple Trading
Slabá koruna prodraží dovolenou. Kolik si kde letos připlatíme?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz