STOCK - po profit warningu nová doporučení na titul

Likérka Stock Spirits (dále jen STOCK) včera ve své kvartální zprávě investory nepotěšila. Zmínila sice některá pozitiva, na druhou stranu zejména upozornila po zvýšení spotřebních daní složitou situaci v Polsku ve 3Q, ale i obdobná očekávání pro tento kvartál. Zejména konkurenční prostředí má mít vliv na marže.

Pro STOCK je logicky významným obdobím 4Q. Likérka varovala, že pokud se situace nezlepší, nemusí se jí podařit dosáhnout dříve prezentovaných cílů. Celoroční zisk EBITDA by tak mohl být nižší o 5-10 mil. EUR. Nic o možné dividendě jsme se nedozvěděli, zatímco s předchozími výsledky firma výplatu zahájila se symbolickou mezitimní dividendou 0,0125 EUR/akcii (rozhodné datum pro nárok bylo 5.9.).

Kurzová reakce byla velmi prudká. Zatímco titul v posledních dnech dokonce vytvořil na BCPP nová historická maxima na 110 Kč, středeční jižní směrování mělo za následek uzavření na letošních minimech až na 79,90 Kč. Oproti úterý titul propadl o výrazných 26,53 %. V domovském Londýně jsme se vlastně dočkali cen z okamžiku loňského říjnového vstupu titulu na trh (vývoj k dispozici zde). U nás se výše drží v návaznosti na meziročně oslabující korunu k libře.

Výraznější kurzové reakce jsme se naposledy dočkali v dubnu po změně akcionářské struktury. Více také v článku „STOCK - Oaktree vystoupila z likérky s 10 % diskontem“.

Doporučení

Pravidelně jinak stručná informace společnosti v lichých kvartálech měla nyní tedy výrazný kurzový dopad. Otázkou zůstává, zda ne až příliš přehnaný. Každopádně zhoršený výhled společnosti měl již i za následek přehodnocení řady cílových cen. Všechny dosud nově vydaná doporučení již počítají s nižší cílovou cenou. Oproti současné však skýtají poměrně zajímavý teoretický potenciál zhodnocení. Nejpozitivnější je nově vlastně Nomura s cílem 290 GBp (cca 102,60 Kč), nejméně naopak Oriel Securities s cílem 255 GBp (cca 90,30 Kč). Kompletní přehled doporučení na akcie STOCK k dispozici zde.

J. Zendulka