Fortuna - kolik jejího růstu bude možno v Q3/14 připsat fotbalovému mistrovství světa v Brazílii?
Je možno předpokládat, že alespoň tolik, o kolik fotbalové mistrovství pozvedlo druhý kvartál této sázkové společnosti; mistrovství se totiž konalo od 12.června do 13.července . Celkově by se tedy mohl zopakovat opět výrazný dvouciferný meziroční růst objemu přijatých sázek, hrubých výher i tržeb a třetí čtvrtletí tohoto roku by mělo být pro Fortunu znovu úspěšným.
S odhadovanou EBITDA marží 24,5% v Q3/14 a 22,1% za celých devět měsíců tohoto roku by jádrový zisk mohl meziročně posílit více jak o pětinu.
Z pohledu jednotlivých segmentů bude opět těžiště výnosů a zisků soustředěno do sázkového byznysu; předpokládáme velmi malý zisk loterijního segmentu.
Tím výčet odhadů de facto končí. Ve čtvrtek 6.listopadu ráno, na kdy je zveřejní výsledků Fortuny plánováno, čekejme totiž jen stručnou informaci, jak je to v lichých kvartálech tradicí.
O to větší význam mohou mít jakékoliv další komentáře, kam patří např.:
- každá zmínka týkající se výhledů vedení firmy do konce tohoto roku. Po devíti měsících tohoto roku by měl být optimismus vedení firmy zachován a výhled do konce roku potvrzen.
- jakékoliv komentáře k osudu firmy v rukou nového vedení; není totiž zcela jasné, s jakými úkoly nové vedení do Fortuny přichází, a ze strany nového vedení nebyly zatím potvrzeny předchozí výroky managementu, např. vyšší prostor pro dividendu v dalších létech.
Tabulka námi očekávaných výsledků v porovnání se skutečností ve stejném období loňského roku
(EUR mn) | Q3 2014 E | Q3 2013 | Y/Y (%) | 9M 2014 E | 9M 2013 | Y/Y (%) |
Objem sázek | 151,4 | 129,345 | 17,0% | 484,6 | 405,431 | 19,5% |
sportovní sázky | 147,6 | 125,666 | 17,4% | 472,9 | 394,100 | 20,0% |
loterie | 3,8 | 3,673 | 2,9% | 11,7 | 11,100 | 5,0% |
Hrubý zisk (Gross win) | 31,5 | 25,993 | 21,4% | 97,4 | 83,400 | 16,8% |
sportovní sázky | 29,8 | 24,348 | 22,3% | 92,0 | 78,100 | 17,8% |
loterie | 1,8 | 1,645 | 7,0% | 5,4 | 5,300 | 2,6% |
Tržby | 26,3 | 21,553 | 21,9% | 81,0 | 69,400 | 16,8% |
sportovní sázky | 23,7 | 19,930 | 18,7% | 74,7 | 64,100 | 16,6% |
loterie | 2,6 | 1,623 | 61,8% | 6,3 | 5,300 | 19,3% |
EBITDA | 6,4 | 5,178 | 24,3% | 21,5 | 18,100 | 18,7% |
sportovní sázky | 6,4 | 5,220 | 23,0% | 21,4 | 18,400 | 16,4% |
loterie | 0,0 | -0,042 | --- | 0,1 | -0,300 | --- |
Odhad výsledků Fortuny včetně tabulky a grafu lze nalézt na stránkách BH Securities http://www.bhs.cz
Petr Hlinomaz
BH Securities a.s - jeden z nejvýznamnějších nebankovních obchodníků s cennými papíry s 20ti letou zkušeností na kapitálových trzích. Hlavní činností je zprostředkování obchodů v tuzemsku i v zahraničí, obhospodařování individuálních portfolií, obchodování na úvěr a obchodování s deriváty.
Více informací na: www.bhs.cz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz